|
||||
冠農股份鉀肥項目國慶投料試車,掀開了羅鉀資源開發的序幕。中信證券研究員認為,鉀肥項目投產將推動公司業績實現跨越式增長,預計公司2008-2011年EPS分別為0.41元、4.63元、5.44元和5.93元,維持『買入』評級。
公司擴建300萬噸/年硫酸鉀項目准備工作已啟動,尾鹽生產硫酸鉀鎂肥裝置將於2009年下半年投產,資源綜合利用也取得多項成果,未探明的豐富資源結合羅鉀優秀的團隊將成就資源長期開發潛力。此外,2008年7月開工的哈羅鐵路也將加速開發進程。
政策和供需難阻硫酸鉀漲價。預計鉀肥行業調控政策短期難以出臺,而需求減弱並不會改變鉀肥輸入型漲價,且果蔬、煙草和含糖作物佔國內鉀肥一半需求,並優先選用硫酸鉀,這預示羅鉀項目投產不改加工型硫酸鉀企業推漲價格的趨勢。
預計2008-2011年公司硫酸鉀銷量分別為12萬、113萬、140萬和162萬噸,2010年和2011年硫酸鉀鎂肥銷量將達到30萬和60萬噸,預計2008-2011年硫酸鉀出廠價格分別為4573元、5900元、5900元和5200元/噸,2010和2011年硫酸鉀鎂肥出廠價格分別為2240元和1960元/噸,那麼2008-2011年羅鉀公司將給冠農股份貢獻EPS分別為0.32元、4.39元、5.22元和5.7元。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||