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周四美元先漲後跌,美元指數一度漲至最高的73.87,但其後在油價瘋漲和特裡謝加息言論打擊下大跌至73.04收盤,較周三跌0.53%。周五美元小幅反彈,截至昨16:20,美元指數暫報73.07。
佔美元指數過半權重的歐元走勢正好和美元相反,周五暫報1.5586;目前市場在等待周五晚間公布的美國非農就業數據和失業率報告,市場對此預期不好,但美國經濟指標這回能否再出人意料令人關注。
歐央行策略大轉變
周四歐洲央行利率會議結束,宣布維持利率不變,這符合市場預期,但會後歐洲央行行長特裡謝卻說出令市場意外的話。除了對通脹發表慣常的嚴厲措辭外,這回特裡謝還表示,歐元區『最早有可能在下月加息』。
如上所述,市場原本對歐元區存在減息預期,最少也是於年內維持利率不變,這是因為美聯儲減息多次而歐元區一次也沒跟進,歐元區內經濟也並沒強到這個地步。
特裡謝的講話雖不至於引發『必然加息』的市場預期,但至少已引發市場將信將疑,市場會特別在意未來歐元區的經濟指標、尤其是物價指標。幾乎可以肯定的是,如果維持目前狀況,歐元區年內也不太可能減息,而這是特裡謝講話最容易推導出的內容,是比較可靠的推測。
當前的匯市特別在意利差,因為股市及債市基本還算正常,所以當歐元區減息指望消失後,美元出現一定調整十分正常。未來美元和歐元利差趨於縮小的情況可能發生改變,可能維持均勢,短線漲跌將變得不太可測。
全球央行退出『危機模式』
周二美聯儲主席伯南克表示反對弱美元,反對通脹,周四特裡謝也持同等態度,這給出個信號,即全球央行自去年8月以來『病急亂投醫』模式或將終止。
眾所周知的是,自次級貸危機加劇後,世界主要發達國家或隨意降息,或往金融市場中亂投錢,或隨意拯救類似貝爾斯登之類的『特危病人』,結果錢並沒到全部流向被地產問題困撓的金融機構,卻大部分流向農產品、原油等市場,吹出一個個超級泡泡,最終使受次貸困撓的民眾生計更差,顯然這是個得不償失的行為。
如今歐美央行似乎意識到自己有點犯傻,『道德危機』或不是考慮的重點,重點是以往的所作所為實在是有點損人不利已,所以就重新檢視以往不當行為,正做出亡羊補牢行為。
因此,投資者對特裡謝和伯南克本周『不約而同』的行動(或稱『言辭』),就絕不能以簡單和偶然的眼光看待,一定要有中線意識。這兩天油價瘋漲而金價滯漲十分說明問題,是個很好的盤面語言,暗示投資者多少意識到通脹的『好日子』可能接近盡頭。
美元仍有走強可能
伯南克一講話,原本美元已形成一邊倒上漲格局,但目前情況發生變化,美元變得前途坎坷,但這不等於說美元就沒行情,只是可能需要再等等。
可能不用多久,歐元區可能會意識到又一次犯傻,因為其堅決打壓通脹的口號其實是在推昇通脹,以周四油價暴漲5美元及農產品幾乎全線瘋漲來說,這裡面就有特裡謝的一部分『功勞』。
美元中線仍有上漲機會,這不僅僅是因為歐元區加息存在變數,還因為目前全球有相當多資金意識到新興市場危機而正在撤出,這些資金來自美國遠多於來自歐洲,當這些資金回流後,美元或能獲更多支橕,不過這還取決於越南等國危機還會不會擴大。在歷史上,凡發生混亂局面,一般美元就會走強,美元會成為避險貨幣。
綜上所述,目前投資者仍宜對美元持多頭思路,只是應適當控制倉位,而且最好是遇美元利空時建倉。中線操作一般短線逆波,這和短線的順勢追強不同。
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