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在大盤急跌近半後,基金銷售遭遇寒冰,新發基金的『活水效應』未出現實質性的效果,至少暫時這種效果還不明顯。
在當前的市場中,多只基金延長募集期;更有大批基金整裝待『批』。一方面,使得基金公司落入銷售冷淡尷尬,個別基金公司的自購竟然佔基金募集金額的絕大比例。另一方面,新發基金的前赴後繼,極大地挑戰了市場對新發基金的消化能力。
當然,新發基金的『百舸爭流』,其中存在諸多非理性現象,值得我們去深思和積極關注!
新基動態
老基金業績倒數第一長盛基金以牽強理由延長募集
近期,新基金落入發行艱難的窘境,業績表現落後的基金公司則表現得更為明顯。以長盛基金為例,長盛基金近日宣布,長盛創新先鋒靈活基金的發行將延期至5月30日,並表示這是『為充分滿足本基金投資者的投資需求』。
此言一出,業內均對長盛基金延長募集的理由表達了質疑。有分析人士指出,新基金發行被迫延長募集期,除了市場本身原因外,也與長盛基金公司品牌號召力不夠有關。截至5月19日,長盛基金旗下的老基金——長盛動態精選今年以來淨值增長率為-29.50%,名列倒數第一。長盛基金用一個牽強的借口來遮羞,並不可取。
新基金發行遇冷
日前,記者對中行、工行、建行等幾家銀行的營業部進行了走訪,當記者詢問長盛創新先鋒靈活基金的銷售情況時,一位銀行基金銷售人員表示:『諮詢長盛基金的投資者幾乎沒有。』
『現在新基金不好賣,老基金也一樣。』各行基金銷售人員均如是說。當問及投資者選擇基金的偏好時,一位基金銷售人員很明確地告訴記者,『大部分投資者還是喜歡選擇規模較大、品牌知名度較高的基金公司旗下的基金產品。這些大公司綜合實力強,資產管理能力也相對較強。比如,此次新基金發行中,嘉實研究精選、銀華QDII基金等發行情況雖然也不好,但都未延長募集期。』
另一方面,老基金的業績表現對於新基金發行也有『加分』。『老基金的業績表現還是會某種程度上影響投資者的投資心態。』一位銀行營業部的基金銷售人員告訴記者。
長盛老基金業績邋遢
截至5月19日,長盛動態精選基金今年以來淨值跌幅已達29.50%,業績排名靠後。今年一季報顯示,該基金一季度淨值下跌30.34%,低於業績比較基准6.22個百分點。從其資產配置情況來看,該基金一季度重倉股受挫較深,除萬科A跌幅較小外,倉位靠前的貴州茅臺、招商銀行跌幅均逾18%,西山煤電、西飛國際等其他重倉股的跌幅也在32%至40%不等。一季度重倉股屢屢跑輸大盤,業績表現自然較差。
看到老基金的重倉股如此業績,投資者對新基金的認購難免會有所顧忌,這或許就是新發基金銷售冷淡的重要因素。
業內人士指出,市場環境不好,新基金發行艱難,這其實可以得到市場的理解。即使找些『牽強』的借口來掩飾,並不能對基金銷售帶來積極作用。坦誠的面對市場窘境,多花些功夫做好投資纔是正道。每經記者別冶
私募現狀
機構跑馬圈地陽光私募發行遭遇『陰雨』
借助『4.24』反彈和5月震蕩築底的機會,5月份陽光私募基金漸漸掀起一輪發行熱潮。
然而,私募基金弱市發行面臨的困難不小,有些私募已經用延長發行時間,降低認購門檻等方式招攬客戶。
弱市推介有點難
近日,在廣州參加某論壇演講時,三羊公司投資總監徐澍地對《每日經濟新聞》記者表示:『我們就要發行新的基金信托,現在是弱市嘛,發行肯定會受到影響,私募和公募都不好發,不會像以前那樣容易了。』
資料顯示,三羊公司成立於2007年5月,注冊資本1000萬元,公司主要從事私募股權投資和私募證券投資,目前該公司管理著15億元的資產。截至3月20日,旗下的信托產品『國投三羊集合』、『國投三羊開泰』和『國投三羊雙利』分別累計增長8.57%、4.61%和2.25%。
除了三羊公司外,田榮華的『武當三期』信托計劃也在昨日起進行推介,這也是本月為數不多的發起信托的深圳本地私募機構。還有一家私募機構深圳圓融資產管理公司也在本月推介信托計劃。
私募信托遭遇銷售重壓
截至目前,本月一共有9只私募信托計劃,這包括5月份已經成立的4只和仍處於發行期的3只。有報道稱,今年1月至4月份,信托私募發行數量分別為26只、32只、28只和25只。由此看來,5月份私募基金發行數量大幅縮水,還有可能不及前幾個月發行數量的一半。
發行數量大幅縮水的同時,募資情況也不容樂觀,個別私募基金一再延長發行期或調低認購門檻。
5月19日,深國投發布有關『深國投*泰石一期』的公告稱,公司經與投資顧問協商,該信托計劃最低認購金額由200萬元調整為100萬元;同時,雙方決定,該信托推介期截止日由5月19日延期至5月22日,預計於5月23日成立。
事實上,這已經是私募信托計劃『泰石一期』第二次延長發行期;原本發行結束日是5月6日,被延長至5月19日。但這已經不是特例。早在4月份,陝國投發行的私募信托計劃『龍鼎1號』就將募集期延長至5月底。
此外,據了解,目前私募信托發行渠道也並不是很順暢,多數私募機構采取熟人介紹客戶,或者請銀行、信托公司代理發行。
對於私募認購的不景氣,分析人士指出,雖然私募基金一季度整體業績跑贏公募,但包括一些著名私募旗下的信托計劃都出現20%的跌幅,這極大地影響了私募基金的銷售。同時,一些券商集合理財計劃,還有基金推出的專戶理財,都在一定程度上增加了陽光私募爭奪高端客戶的難度。每經記者鞏萬龍
QDII觀察
發行遭遇重壓海富通QDII將踏『冰』前行
盡管QDII基金的淨值回暖,QDII基金大軍加速擴編,但是絲毫不能提振QDII基金的投資熱情,前不久募集結束的華寶興業QDII基金僅募得4.6億元。
業內人士指出,目前新基金發行普遍冷淡,雖然QDII基金的業績跑贏國內A基金,但由於市場信心一時仍難以全面恢復,因此QDII的發行仍面臨較大挑戰。
外圍市場走暖QDII基金收復失地
截至5月15日,華夏全球、嘉實海外、南方全球、上投亞太和工銀全球5只QDII基金的淨值分別為0.805元、0.739、0.855元、0.742元和1.038元,最近一周上漲幅度分別為0.5%、1.09%、1.91%、0.95%和1.67%;最近一個月分別上漲5.92%、9%、5.69%、7.23%及5.6%。
不過,今年以來,這5只QDII中僅工銀全球上漲3.8%,華夏全球、嘉實海外、南方全球及上投亞太下跌幅度則分別達9.85% 、15.93% 、8.75%和16.35%。
近段時間外圍市場走暖顯然是QDII基金上漲的主要原因,市場的轉暖也推動投資者信心的恢復。根據彭博社最新調查,5月份全球經濟信心指數兩個月來持續提高,這或暗示著全球信貸危機的艱難階段已經過去。彭博職業全球信心指數從4月份的14.5提高到5月的22.7。投資者對全球經濟信心樂觀的明顯提高,表明在亞洲這個擁有較多新興市場國家的地區之中,投資者對未來全球經濟復蘇寄予更多的期待。
市場信心不足QDII基金發行艱難
近日,QDII隊伍再添一員——海富通中國海外精選基金正式開始發行。該基金將以海外市場上市的具『中國概念』的股票為主要投資對象,其中投資股票的比例不低於60%,銀行存款及現金等高流動性資產不超過40%。
據了解,海富通中國海外精選基金今年年初就已經獲准正式發行,但由於海外市場走勢下挫影響,海富通中國海外精選基金及華寶興業QDII基金都推遲了發行期,而在前不久募集結束的華寶興業QDII基金只賣了4.6億元,成為迄今為止QDII基金中規模最低的產品,與其210億份的預發計劃也相差甚遠。另外,工銀全球在歷經一個月的發行時間後,只募到31.5億元,僅是計劃規模220億的14.3%。這與最早出海的4只QDII基金數百億的規模相比,QDII基金今年發行的冷清可見一斑。
此外,銀華QDII基金也正在發行當中,銀華基金市場總監方強表示,『我們將於本月21日結束募集,不會延期,雖然投資者不是特別積極,新基金難發一些,但是我們會保證發行成功。』
業內人士認為,QDII雖然跑贏A股基金,但是除工銀瑞信QDII賺錢外,其他QDII淨值仍在面值以下,因此在內外圍市場信心仍然較為缺乏的情形下,投資者的態度自然十分謹慎。每經記者別冶
基金反思
新基紮堆發行基金經理常說『錯』
基金已經成了當前證券市場舉足輕重的機構投資者,而手握巨資的基金經理的觀點和看法,往往成為市場判斷的重要依據。然而,就是在新基金發行的時候,基金經理頻頻出現在各大媒體,其論調幾乎無一例外與新基金發行的主題有關,只要新基金涉及的投資品種,在他們的口中往往都成為了最大的機會所在,但不少事實卻證明,基金經理說的卻是假話!
某基金公司的QDII基金基金經理在去年10月9日發行時曾這樣表示:『這只QDII基金是國內首只主投港股的基金產品,盡管香港市場有較大漲幅,但從全球看,估值水平仍相對合理。,今後較長一段時間內不會發生基本變化,因此我們對香港市場中的一些優質資產充滿信心。』
在去年,4只QDII基金發行時這樣的聲音層出不窮,更有個別基金經理曾信誓旦旦地表示:『依托強勁增長的中國經濟,海外上市的中國公司極具投資吸引力。』
現在的情況怎麼樣了呢?去年十月發行時,港股市場一路飆昇,最高達到了32000點的『海拔』。3月中旬港股曾一度暴跌至20000點附近。萬點的跌幅,讓QDII淨值接連跌破淨值的1元、0.9元、0.8元關口······
當時買入的投資者,蒙受巨大的損失!截至目前,這些QDII基金投資者仍未回本。
在大盤被『腰斬』後,新基金頻頻獲批,此時,為了配合基金銷售,我們又聽見了基金經理們的聲音。
某基金經理多次表示:『現在是投資股票型基金的最好時機,大盤的回調給股票型基金帶來更大的投資機會。』然後事實證明,大盤陷入更大一波的下跌漩渦。
業內人士表示,對基金管理人的言論嚴格監督約束,纔能對基金業發展起到了積極的促進作用。同時,基金銷售最後是要落到基金業績上的。
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