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面對A股市場巨幅下跌的系統性風險,被市場寄予厚望的公募基金終未能獨善其身。WIND數據顯示,一季度可比的308只開放式基金整體淨申購16.28億份。
不過,受一季度股市大跌影響,58家基金公司的資產管理規模由去年四季度末的32829.16億元,大幅下降至25710.91億元,縮水7118.25億元,減幅約為21.68%,就絕對數字而言,景順長城、大成、南方、嘉實、博時等幾家公司的總資產淨值縮水規模都在300億以上,博時以548.55億的縮水額度高居榜首,同時,為數不少的基金跑輸業績比較基准,這其中,博時價值增長跑輸業績比較基准高達40.80%。
淨申購擋不住淨值大幅縮水
也許,不少業內人士低估了廣大基民的心理素質和承受能力,隨著一季報的出爐,此前不少人預測的基金業整體遭遇巨額贖回的擔懮被證明是多餘的。基金一季報顯示,今年一季度可比的308只開放式基金整體淨申購16.28億份,總份額達20251.73億份。其中,股票型、混合型基金分別被小幅贖回10.97億、97.13億份;而貨幣型、債券型基金均出現淨申購。
然而,當我們將上述數據和另外一組數據對照在一起看時,似乎找不到一點輕松樂觀的理由。
數據同時顯示,截止2008年一季度,58家基金公司管理的基金期末總份額達22456.87億份,資產管理規模跌至25710.91億元,較去年底縮水了7118.25億元。
整體而言,基金市場呈現淨申購的狀態,但58家基金公司的資產管理規模卻較去年底縮水了7000多億,這說明,一季度,基金業的損失幾乎全部來自基金淨值的損失。
大批基金跑輸業績比較基准
數據顯示,除QDII外,有291只基金淨利潤為負,虧損面近84%,尤為引人注意的是,一季報顯示,除了少數基金外,為數不少的基金跑輸了其契約中的業績比較基准,有的甚至偏離幅度非常大,例如,博時價值增長同期業績比較基准收益率為19.39%,而該基金一季度的淨值增長率卻為-21.41%。
盡管不少基金在季報中提到,同期上證指數下跌34%,跌幅要大於基金的淨值減少率,但是,眾所周知的是,契約型基金體現了基金管理人與持有人之間的委托理財關系,基金管理人理應在強烈的受托意識引導下,遵守契約,完成資產管理使命,如果所有的基金都拿上證指數作為業績比較基准,那麼契約中的業績比較基准無疑形同虛設。
基金公司需在反思中穩健成長
7000億的巨額財富轉瞬灰飛煙滅,市場震蕩,眾基金公司也面臨著前所未有的壓力與挑戰。未來如何應對更為復雜多變的市場?如何在『做大』與『做強』之間尋求恰當的平衡以應對更為殘酷的行業競爭與分化?這是不少基金公司在一輪『跑馬圈地式』的大發展之後不得不思考的問題。
事實證明,片面追求『大而美』,不顧一切『跑馬圈地』,而忽略了內在根基的配套建設和鞏固,是不可取的,畢竟,無論市場將如何變幻,能在競爭中取勝、得到基民的信任和支持的,都必定是那些能為投資者提供長期、持續、穩定回報的『實力派』基金公司。
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