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北京首放
一、首放視點:捕捉科大創新式科技牛股三大條件解秘。
在周三市場震蕩之中,科大創新、錢江生化連續拉出第五個漲停,禾嘉股份連續拉出第三個漲停,三聯商社、蓮花味精、連續拉出第二個漲停,華立科技、精工科技、南天信息、精倫電子等二十多只個股拉出漲停,種種跡象顯示題材股的漲停浪潮全面進入新高潮。可以預期隨著各路資金短期進一步集中火力猛炒,題材股有望掀起新一輪漲停熱潮,在創業板推出日益臨近,各路創投題材股一再大漲的刺激下,低價科技股短線有望受到各路新增資金連續猛炒的可能性最大,有望誕生新的連續漲停領漲龍頭。具體到低價科技牛股的挖掘上,尤其是從挖掘科大創新式連續漲停的科技牛股的角度,可重點關注三大方面,第一,從2005年6月份以來,大的技術形態最好屬於大型潛伏底形態,整體嚴重滯漲,中期上攻欲望強烈,新增大資金介入安全性高,連續大幅拉昇空間廣闊,適合『敢死隊』類型的強悍大機構短線連續猛炒。第二,流通盤在2億以內,流通市值相對適中或偏小,股價在十二、三元以內的科技股值得重點關注,從錢江生化連續拉五個漲停角度看,8、9元的低價科技股,比較容易成為漲停大熱門。第三,在低價科技股中,如果具備期貨題材,往往受到市場資金追捧,出現大幅井噴走勢。如果從篩選最接近科大創新式連續漲停牛股的角度看,中小板構築大型潛伏底,股價在十元以內的科技股,作為低價科技『臥龍』型稀缺題材股,最值得高度關注,最容易成為大機構連續猛攻漲停的龍頭型牛股。
二、調研信息及板塊、行業研究動向:低價科技股——蘊藏較多大爆發戰機。
1、中小板低位科技股:值得高度關注。專業人士預計,從產業發展趨勢分析,國家把增強自主創新能力作為科學技術發展的戰略基點和調整產業結構、轉變增長方式的中心環節,大力提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸收再創新能力,中小板將擔當起孵化民族產業新經濟群的神聖歷史使命。從我國經濟未來發展趨勢和自主創新基礎看,軟件、電子信息、航空航天、軍工產業、通信設備行業、機械制造、醫藥等行業的中小企業有較大崛起潛力。隨著一批具有高速發展潛力、成長前景良好的科技企業在中小板上市,類似IBM、微軟、英特爾、苹果這樣的高成長科技企業將脫穎而出,逐步發展壯大為民族產業的領頭羊。從實戰角度看,中小板低價科技股和一些滯漲的低位科技股,短線蘊藏大爆發性戰機。
2、低價科技股:大爆發一觸即發。金公司研究報告認為:全球軟件外包市場持續增長:預計全球離岸ITO市場將保持17.0%的增速,2011年達到380億美元。其中,IT投資的持續增長、成本和效率的『雙重壓力』推動全球軟件外包市場持續增長。另外,隨著以IT為基礎的交付方式逐步成熟及企業對成本、速度和靈活性的進一步需求,BPO市場同樣具備較大潛力,2009年達到365億美元,約43.7%的復合增長率。中國軟件外包行業保持平穩高速發展:我們對於中國軟件外包行業的發展有以下3點判斷:①中國軟件外包行業到2011年達到96億美元規模,將保持33.8%的平穩高速增長,但未來能否出現行業加速向上的拐點要看產業機遇;②對日外包模式成熟,未來成長明確,行業格局逐漸清晰,龍頭企業逐漸顯現;③對美外包潛力更大,利潤豐厚,未來有可能培育出世界級的軟件公司。綜合實力強、發展脈絡清晰的『龍頭』有望勝出:在『人員規模』及『人纔輸送渠道』、『技術實力』、『開發經驗』、『客戶關系』以及清晰的『成長路徑』等方面具有綜合優勢的優勢企業吸引更多業務和人力資源,保持自身業務快速成長;同時市場存在整合需求,『龍頭』兼並小企業,二線企業或合並,或逐漸失血,資源更加集中於龍頭企業。行業風險分析--利潤受人民幣昇值和員工成本『雙重擠壓』,但競爭力得以維持:分別就這兩個問題對企業可能造成的影響及企業采取的對策進行討論,並就『雙重擠壓』進行敏感分析,給出中國軟件外包成本競爭力仍將長期維持的判斷。
三、投資評級:西寧特鋼(600117):周三隨鋼鐵股大跌引人關注,平安證券研究報告認為:公司權證行權募集資金約10億元,將投向青海省內三個鐵礦的開發及對控股子公司青海江倉能源發展公司增資。分離交易可轉債可降低公司的財務費用,公司目前的資產負債率高達68.32%,銀行借款平均年利率8%,若用可轉債替代短期借款,可節約財務費用4125萬元,相當於增加EPS0.056元。公司未來的發展重點向資源傾斜。公司正由單純的特殊鋼生產企業轉變為資源生產綜合性企業,目前『特鋼+煤炭+鐵礦』三大產業板塊逐漸明確,在煉鐵材料價格上漲的行業背景下,公司的發展方向有利於分享鋼鐵產業鏈前端的豐厚收益。預計公司08、09年每股收益分別為0.75元、1.0元、維持『推薦』評級。
首放認為:基金重倉股短線弱市特征明顯,周三放量下跌,短線走勢不確定性較大,觀望為主。
四、盈利預測:萬科A(000002):周三放量大幅探底回昇走勢,呈現典型
異動,短線漲跌走勢將對股指產生重要影響。首放研究所研究報告認為,預計公司08年每股收益1.10元,09年每股收益1.50元。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。
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