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提要:在金融地產板塊大幅跳水的拖累下,周三深滬市場呈現衝高大幅回落的走勢,其中上證綜合指數重新下探5日均線附近尋求支橕,兩市股指雙雙以中陰線報收,並將上日的陽線基本完全吞噬,從而使得後市反彈行情能否延續蒙上了一層陰影。觀察周三的盤面發現,與金融地產走勢形成鮮明對比的是,農林牧漁、農藥化肥等農業板塊進入了炒作高潮。農產品價格不斷上昇的預期是支橕農業板塊不斷走強的重要基礎,而我國一系列支農、惠農政策的實施和農產品持續漲價對於農藥、化肥、農機、種子等上游子行業也構成了確定性的利好。
[今日市況]
在金融地產板塊大幅跳水的拖累下,周三深滬大盤呈現衝高回落的態勢,深滬股指分別下跌1.87%和2.09%,雙雙以陰線報收,上日陽線基本完全吞噬,兩市合計成交約1774.41億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以4682.59點開盤,在略微衝高至4695.80點後開始逐級回落,盤中最低跌至5日均線附近4556.81點,報收4567.03點。深成指相應呈現衝高回落的走勢。
從盤面情況看,兩市個股大面積下跌,其中深圳市場漲跌家數比例為184:516,上海市場漲跌家數比例為233:629。漲幅榜方面,江蘇申龍、禾嘉股份、開開實業、豐樂種業等12只個股漲停。從風格板塊來看,農林牧漁、農藥化肥等農業板塊繼續走強,進入炒作高潮。其次,食品、化工行業個股也逆市表現。而從跌幅榜來看,金融板塊暴跌-3.68%,成為拖累大盤下跌的主要做空壓力,房地產、水泥等行業深幅調整。
周三,上證綜合指數以4682.59點開盤,最低4556.81點,最高4695.80點,報收4567.03點,下跌97.26點,跌幅-2.09%,成交1160.91億;深成指開盤17288.52點,最高17476.85點,最低16944.74點,收盤16959.20點,下跌322.40點,跌幅-1.87%,成交613.50億。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投資者關注:
1.國家統計局昨日公布,1月份,全國居民消費價格總水平(CPI)同比上漲7.1%,漲幅比上月提高0.6個百分點,創自1996年10月以來11年月度歷史新高;環比上漲1.2%,漲幅比上月提高0.2個百分點。
2.昨日公布的《金融業發展和改革『十一五』規劃》提出,『十一五』期間,我國金融業發展和改革目標包括完善金融宏觀調控體系,加強貨幣政策與其他宏觀經濟政策以及金融監管的協調配合、要穩步發展股票市場,積極探索創業板市場等。這份規劃由中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會共同制定。
3.財政部、國家稅務總局日前發出的《關於調整部分成品油消費稅政策的通知》指出,經國務院批准,今年1月1日起,恢復按照法定稅率,對石腦油、溶劑油、潤滑油按每昇0.2元征收消費稅,燃料油按每昇0.1元征收消費稅。
4.國家發改委日前印發的《『十一五』重大技術裝備研制和重大產業技術開發專項規劃》提出,我國將研制8項重大技術裝備、攻克4項重大產業技術,到『十一五』末逐步改變核心技術和關鍵裝備完全依靠國外引進的被動局面,促進我國產業結構的優化昇級。這8項重大技術裝備是:大容量高水頭水電機組、百萬千瓦核電關鍵設備、大型石油天然氣長輸管線成套裝備、大型煤礦綜合采掘及洗選成套裝備、百萬噸級大型乙烯成套設備、大型煤化工成套設備、大型寬帶薄板及寬厚鋼板生產關鍵裝備和新型船舶和海洋石油工程設備。4項重大產業技術包括:節能及新能源、環境保護、資源高效開發及綜合利用和石油煉制與現代化工等關鍵技術。
5.隨著南方和建信的兩只股票基金進入發行期、浦銀和中銀的兩只股票基金即將發行,新基金發行迎來一波小高潮。與此同時,國泰、信誠、國聯安、萬家、嘉實等多家基金公司旗下基金獲准拆分,准備在近一個月內陸續實施。根據上述基金發行和拆分上限額度,如果均能按上限募集資金,預計有近800億元新資金入場。
6.中國外匯交易中心的2月20日最新數據顯示,人民幣兌美元20日中間價為人民幣7.1452元再創新高。按照匯改時8.11的匯率計算,匯改以來人民幣累計昇值幅度已達到11.91%。
[後市簡評]
在金融地產板塊大幅跳水的拖累下,周三深滬市場呈現衝高大幅回落的走勢,其中上證綜合指數重新下探5日均線附近尋求支橕,兩市股指雙雙以中陰線報收,並將上日的陽線基本完全吞噬,從而使得後市反彈行情能否延續蒙上了一層陰影。筆者認為,從目前市場的運行格局來看,大盤經過前階段的持續下跌和低位盤整之後,總體上處於震蕩築底反彈的階段。雖然股指反彈的力度受到各種負面因素的制約,但隨著政策面的轉暖和市場人氣的逐漸恢復,反彈行情有望進一步深入。
值得投資者關注的是,浦發銀行巨額再融資的傳聞導致該股巨量跌停,並引發金融地產板塊出現大面積跳水行情,最終拖累大盤展開深幅調整。浦發銀行作為上海市政府實現金融整合的重要平臺,一直受到主力資金的追捧,近兩年來股價持續走強,但受到增發10億股融資400億的傳聞後巨量跌停。聯想到中國平安前期在公布天量融資方案而導致市場紛紛用腳投票,短期內股價連續暴跌,這些現象從一個側面說明市場對於擴容壓力的擔懮。實際上,筆者在前期也指出,雖然大盤經過的持續大幅調整之後積累了反彈動能,而市場具體的走勢仍然在很大程度上受到IPO尤其是大型IPO的發行節奏和大小非解禁等帶來的實質性資金壓力影響。
不過,從最近管理層的舉動來看,股票型基金的重新開閘和密集發行顯示政策面已經開始轉暖。有統計顯示,隨著南方和建信的兩只股票基金進入發行期、浦銀和中銀的兩只股票基金即將發行,新基金發行迎來一波小高潮。與此同時,國泰、信誠、國聯安、萬家、嘉實等多家基金公司旗下基金獲准拆分,准備在近一個月內陸續實施。根據上述基金發行和拆分上限額度,如果均能按上限募集資金,預計有近800億元新資金入場。這顯然有利於近期資金壓力的緩解。
值得投資者關注的是,進入2008年以來,人民幣兌美元呈現加速昇值的態勢。不可否認,人民幣加速昇值已經成為影響後市行情走向的關鍵性因素之一,投資者應辨證看待人民幣加速昇值對市場的影響。對銀行業來說,一方面,人民幣昇值意味著國內銀行的牌照、銷售網點和持有的大量債權價值上昇,從而導致國內銀行股估值吸引力的提昇。而另一方面,在人民幣加速昇值的背景下,相關企業是否有足夠的能力抵消昇值帶來的進出口壓力並保持持續增長,這將直接影響國內銀行的業績增長。因為匯率變動將不可避免地影響進出口企業的經營效益,並間接地對銀行貸款質量產生潛在風險。這是銀行板塊投資需要考慮的關鍵問題。筆者認為,在一系列緊縮性政策出臺和CPI再創11年新高的壓力下,銀行業仍將面臨持續緊縮政策的風險。除了銀行業之外,包括汽車、零配件等等行業也會產生一定的衝擊。
觀察周三的盤面發現,與金融地產走勢形成鮮明對比的是,農林牧漁、農藥化肥等農業板塊進入了炒作高潮。筆者近期提到,全球糧食庫存處於低位和美國燃料乙醇玉米消耗需求持續增加導致農產品價格連續上漲。可以說,農產品價格不斷上昇的預期是支橕農業板塊不斷走強的重要基礎,而我國一系列支農、惠農政策的實施和農產品持續漲價對於農藥、化肥、農機、種子等上游子行業也構成了確定性的利好。
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