|
||||
從前周五到上周四,148只股票型基金42漲4平102跌,86只混合型基金26漲4平56跌,其加權平均淨值增長率分別為-0.13%、-0.15%。
在震蕩市場行情中,各基金淨值增長率分化明顯,股票型基金第一名與最後一名的差距有5.22%。股票型基金方面,受益於重倉的航空股的良好表現,融通系基金上周整體表現較好,其中融通新藍籌以2.99%的淨值增長率位於股票型基金的第一位,融通成長、融通領先、融通先鋒均位於股票型基金前10名。
此外,在金融行業超配比例較多的光大量化基金本期也有不錯的表現,淨值增長率為1.12%。混合型基金方面,長期績優基金南方穩健表現較好,位於第一位,匯豐策略、巨田資源同期的淨值增長率也超過1%。
市場自2007年10月16日發生調整以來,上證綜指跌幅為17.87%,231只積極偏股型基金加權平均淨值增長率為-13.51%,表現優於同期上證指數,這一方面與基金整體倉位有關;另一方面也體現了基金專業的投資管理能力。
截至11月30日收盤,滬深300指數2008年動態市盈率為26.18、2009年動態市盈率為22.53,市場估值水平已較為合理。建議投資者在目前的市場環境下可分批買入管理人投資管理經驗豐富、運作穩健、中長期業績突出的優質基金,以分享市場長期收益。
35只可交易的封閉式基金(基金科訊、基金融鑫停牌)9漲26跌,基金價格指數跌幅為0.07%,其中天相大型基金指數、小型基金指數漲幅分別為-0.05%、0.05%。一周價格漲幅居前五位的基金分別為基金同益(3%)、基金景宏(2.26%)、基金漢鼎(2.25%)、基金漢興(1.07%)、基金泰和(0.61%)。創新型封閉式基金方面,瑞福進取、大成優選的價格跌幅分別為1.87%、1.90%。
瑞福進取自11月20日出現溢價交易以後,截至上周四,連續9個交易日出現溢價,瑞幅進取在上周四的溢價率達到4.06%,這與投資者認為當前市場估值較為合理,看重瑞福進取的正向杠杆效應提前布局有一定關系。
封閉式基金大比例分紅預期是促使前階段封基走出獨立行情的主要因素,但同時需要提醒投資者的是,大比例分紅預期仍然需要理性對待。基金金盛發布了大比例分紅公告,每十份分紅12元,受此影響,基金金盛當日大幅上漲6.51%,大大高於當日小型基金指數0.85%的漲幅。
上周,基金金盛下跌8.41%,在封閉式基金中跌幅居前。對大比例分紅的追捧和隨後的理性調整是基金金盛二級市場價格大起大落的主要原因。
封閉式基金大比例分紅而產生的投資機會一方面是因為分紅收益的避稅效應產生的吸引力;另外一方面是假定分紅後折價率回歸到分紅前,則買入打折部分是被市場低估的,但基金金盛二級市場價格的大幅上漲使得上周五的折價率下降到4.42%,而2008年前到期、還沒有啟動封轉開程序的漢鼎、科匯、科翔、鴻飛4只基金的加權平均折價率為11.23%。
基金金盛二級市場價格的過大反應使得其相對於可比基金的投資價值下降,這也是基金金盛上周跌幅居前的主要原因。因此,對於沒有避稅效應的普通投資者來說,對於封閉式基金的大比例分紅還是要理性對待。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||