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正如本欄昨日的觀點一致,系統性風險正在快速釋放,4900點之下多方必將頑強抵抗,今天滬指早盤果然快速殺跌,在4900點受到了較好的支橕,並且逐步止跌企穩,最終以一根小陽線報收,而且站穩了500點整數關口,近期惡劣的技術形態有所好轉,雖然成交量大幅萎縮,滬指金額只有500億元左右,但這也充分說明了短期內大肆殺跌的動力已經不足,對於後市,我們認為,中期調整仍在進行,期間的過程比較復雜,但第一輪的千點下跌已經進入尾聲,短期內後市將進入一輪短中期反彈過程,上揚的空間決定於成交量的放大,以及是否有集中性板塊行業的出現。
焦點一:6100點快速下跌將進入尾聲,多方憑借半年線展開反攻。
10月16日,6124.04點,11月23日,4896.99點,短短的29個交易日下跌1227.05點,幅度達到20%,雖然與5月30日的慘烈行情相比,本輪下跌過程反復較多,時間較長,而且連續出現了跳空缺口,至今還留下兩個缺口沒有回補,如11月2日和11月22日,但下跌幅度已經相當,並且4900點下方就是極為關鍵的半年線。再從成交量上看,滬市金額從1900億元逐步萎縮,跌破1000億元,跌破800億元,直至今天的500億元,總體水平也下降了74%左右,做空的動力逐步萎縮,因此,從技術上分析可以得出結論,自6100點以來的快速下跌在本周已經進入尾聲,這也是本欄在周三指出的觀點,耐心等待最後一跌的來臨。對於後市,我們認為,多方將憑借4900點附近的半年線進行有效抵抗,並且將展開一輪中期反彈,而反彈的第一目標則是11月22日留下的跳空缺口,即5200點,之後有望嘗試反攻中期均線,如20日,30日等,而具體的上漲空間則取決於投資者信心的回復程度以及成交量的放大程度。
焦點二:主流殺跌品種陸續止跌企穩,進入戰略逢低吸納的時期。
滬指大跌超過千點,其中最大的壓力則來自於今年的主流熱點的殺跌,如有色、鋼鐵、煤炭等,其中有色跌幅最大,絕大部分個股尤其是龍頭個股跌幅超過40%逼近50%,如錫業股份、雲南銅業等,鋼鐵股中的龍頭也是如此,如寶鋼股份、武鋼股份等,煤炭跌幅較小,但這些板塊的龍頭個股的下跌對市場人氣衝擊較大,產生了跟隨效應,也導致了最強勢的銀行股、地產股的補跌,如保利地產、深萬科、交行、建行、招行等紛紛破位,但是我們可以發現,經過前期的快速殺跌,其中相當多的個股已經不具備繼續向下的空間,出現了止跌企穩的跡象,寶鋼、鞍鋼等明顯有資金流入,而且有色板塊雖然繼續下跌,但報復性的反彈在近期有望一觸即發,而航空股在周五的整體爆發則為有色、鋼鐵、煤炭等提供了一個相當好的示范效應,因此,我們認為,從中期分析,這些主流板塊行業已經進入了戰略性逢低吸納的階段,而它們的止跌企穩則能夠推動指數的反彈。
焦點三:超跌個股繼續個股活躍行情,小倉位進行投資投機運作。
在目前市場信心還沒有恢復,整體成交量還沒有有效放大的階段,小盤股仍是活躍資金不時出擊的重點目標,如本周的中小板的整體啟動就說明了目前的最大特點,還有就是本周漲停的個股,其中大多數屬於超跌、低價、小盤的品種,對於這種現象我們認為,並不適合投資者大倉位介入,只適合小倉位進行游擊,操作中快進快出,不可盲目大幅追漲,如本周五指數反彈,而中小板則有很多出現下跌,就說明追漲的風險所在。
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