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時至年底,ST板塊的保牌大戰總是上演『烏鴉變鳳凰』、『咸魚反身』、『起死回生』等一幕幕『變臉』喜劇。從已公布的三季報來看,該板塊普遍表現出基本面轉好跡象,大幅扭虧,經營性現金流量情況好轉已是不爭的事實!顯然,在年底大限面前,不少公司被逼上梁山,年末扭虧、摘帽已經成為首要大任,為了爭取早日摘帽,年底前上市公司勢必進入資產重組、成功清欠、股權轉讓的高發期,股價『衝刺』一觸即發。而目前大盤的調整無疑提供了絕佳的布局機會。
行業復蘇助推基本面明顯改觀
兩市上市公司的三季報來看,ST板塊大幅扭虧,經營性現金流量情況好轉已是不爭的事實!去年同期有88家虧損,虧損比例為82.2%,而今年同期,虧損公司家數下降為43家,虧損比例降至40.2%。不僅如此,不少公司還發布了預增,如*ST黃海和*ST羅牛,淨利潤分別同比增長約80倍和14倍。
其中,行業復蘇對ST板塊的助推力量不可忽略。ST板塊之所以為ST股,主要因素在於業績的不佳,而業績的不佳除了公司管理層管理不善外,也有行業景氣度不佳等因素。在當前A股市場處於翻天覆地的背景下,管理不善可以通過管理層激勵機制因素化解,行業不景氣則有望在我國經濟快速增長的推動下出現復蘇,比如說*ST東方A近期就因為市場需求的旺盛,使得其主導產品的液晶面板價格面臨著大漲的動能。
所以,ST板塊中質地優良,行業前景向好及因資金短缺等非致命性因素導致虧損的公司,由於基本面有望積極改善,勢必得到市場資金的關注。
重組公司咸魚翻身ST股年底重組忙
盡管ST公司常因業績較差被多數投資者所摒棄,但一旦發生重組,卻會帶來意想不到的投資價值。這主要是因為實質性重組不但會使ST公司實現業績改善,並且可能使其躋身績優股行列。不少ST股憑借債務整合、注入優質資產實現咸魚翻身,給投資者帶來了超額收益,曾經的『ST重機』現在的『中國船舶』,便是ST公司演繹『烏雞變鳳凰』這一神話的經典案例。
而從以往A股市場的經驗來看,每到年底,ST股重組信息就多了起來,這因為隨著四季度關鍵時期的到來,多數的ST公司,都面臨著保殼重組的實際問題,在市場火爆的大環境下,任何大股東都不會坐視動輒價值可能上十億元的資產休克死亡,重組顯得迫切而現實。一旦重組實現,公司股價將具備著一飛衝天的巨大爆發力。所以,控股股東即便沒有重組的實力,也會將控股權拱手相讓,獲得股權轉讓的利益最大化。因此,目前正是投資者重點布局相關上市公司的絕佳時期。
關注有望摘帽個股
有望摘帽的ST類個股具有極強的質的支持。所謂質的支持,既包括個股基本面改善帶來的中線投資價值,也包括市場逐漸醞釀中的短線炒作概念。在具有中長線投資價值的基礎上,輔之以短線爆發性較強的炒作題材,往往能夠取得良好的收益。而已經預盈的ST個股,由於短期內沒有業績風險,很可能將成為該板塊的黑馬。比如說正在定向增發進行時的*STTCL (000100)在債務重組成功後甩掉了歷史包袱並迎來了行業復蘇的大好時機。公司預計07年全年將實現贏利,摘帽指日可待,投資價值得急劇提昇。走勢來看,觸底後返身向上,成功確認後今日衝擊漲停,資金抄底暴露無疑,建議重點關注。
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