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昨日,上證指數下跌4.85%,媒體要探究基金對市場的態度,忽然變得困難。多家基金公司明確表示,依照對監管部門《關於進一步做好基金風險管理工作有關問題的通知》(『44號文』)的理解,公司近期不再發表對市場的任何評論。據了解,在市場營銷和投資等諸方面,近期基金業面對多層次規范,『調控感』日強。
銷售嚴禁『忽悠』
『從去年四季度到現在,股市和基金市場的繁榮確實掩蓋了很多問題。很多公司更看中規模的快速擴張,研究、內控都被忽視了。』上海一家合資基金公司的高管坦言。『就像吃飯吃得太快容易消化不良,今年確實發展太快,有些公司急於借機做大,有點不擇手段。』也有業內人士這樣表示。
在日前下發的44號文中,監管部門在基金銷售方面主要提到了兩個存在的問題:脫離自身管理能力盲目追求規模擴張,利用一些可能誤導投資者的方式開展持續營銷活動;部分銷售機構銷售基金時未能充分揭示投資風險,進行不正當競爭。
『在操作層面,我們公司現在最注意的是不能推銷「1元」基金。』一家基金公司市場部人員表示。某家計劃近期舉行投資者見面會的基金公司也表示,他們認為,『見面』前諮詢一下相關部門的意見是非常必要的,這有利於基金公司把握當前環境下的宣傳尺度。
『唱多』『做多』更謹慎
44號文在基金投資方面提出的問題包括,部分基金管理公司片面追求業務排名和短期收益,忽視流動性風險;部分基金經理參與短線交易,基金投資換手率較高;部分從業人員公開發表對市場走向、個股價格的不當評論等。
文件下達之後,很多基金公司近期集體緘默。『市場不能談,談了也不能寫』成了基金方面接受媒體采訪的一個前提條件。
基金不僅『唱多』謹慎,『做多』也變得更謹慎。據了解,目前部分基金雖然手上仍有相當大的現金頭寸,但做多激情明顯減退。有資深基金人士透露,最近基金在操作中,如果當天買的股票較多,就會考慮相應賣出一部分其他股票,以保證淨買入金額不會太高。
市場觀察人士指出,監管部門對基金銷售、投資方面的規范,主要是出於保護投資者的考慮,著重遏制『忽悠』投資者、損害投資者利益的行為。同時,一年的大漲令當前市場風險提示嚴重不足,監管層的做法事實上也給個人投資作出有益的提示。
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