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海通證券
政策支持下水電板塊風生水起
目前電力行業主要有水電、火電、核電與風電等形式,隨著節能減排力度的加大,水電作為一種清潔能源愈發受到各地政府的重視。在各種發電形式中,水電成本最低,據測算每千瓦時的水電成本只在0.03元至0.04元之間,而火電業一般在0.15元左右。另外,發改委當前工作重點放在了實現關停小火電以達到節能降耗減少排污目標,這一情況更進一步強化了水電板塊的優勢。
二級市場上,水電板塊既能分享行業整體景氣帶來的利潤,又獨佔了國家政策對清潔能源大力扶植的優勢,發展空間可謂得天獨厚。在政策利好下具備價格優勢的水電股有望風生水起,扶搖直上。
統計顯示,2006年電力行業銷售收入7816億元,同比增長14.38%,利潤總額925億元,同比增長29.16%。隨著我國宏觀經濟持續增長,三大產業用電量也將隨之保持高速增長。預計今年發用電增速預計將達到14%左右。
『十一五』期間我國電力生產投資仍將維持在較高水平,投產機組規模仍然很大,預計2007年電源投產規模為7000萬千瓦左右;同時,『十一五』期間,我國將迎來電網建設的新高潮。到2010年,國家電網在跨區域電網建設方面,交流特高壓輸電線路建設規模將達到4200千米,變電容量達到3900萬千伏安,跨區送電能力達到7000萬千瓦。從這些數據可以看出,我國工業迅速發展和城市化進程的不斷推進,電力的消費需求始終旺盛。發改委的報告顯示今年我國最大的用電缺口將達2500萬千瓦,電力行業無疑依然將保持良好的增長趨勢。
科德投資
房地產板塊仍具較大投資機會
大盤在周四站穩5000點之後,周五再接再厲,一舉衝過5100點,短期看,市場在5000點之上震蕩的概率和幅度都在增大,但總體上仍保持較好的活躍性。而從最近市場熱點來看,在多重因素的共同刺激下,地產股表現活躍,對推動股指的上行起到了至關重要的作用。可以預計,地產股的昇勢並未結束,未來有望繼續走出一輪『高燒』行情。
這是因為,支橕房地產景氣的因素仍在:2002年以來,我國經濟保持著快速發展勢頭,經濟的高增長和全社會固定資產投資的增長對房地產投資的推動作用較大,經濟的穩定高速增長為房地產投資帶來了持續的信心。其次,我國城市化進程和人口紅利形成了巨大的房地產市場需求。最後,人民幣持續昇值提昇板塊投資吸引力。從市場表現看,近日地產股再度活躍,成為大盤衝關的重要力量,該板塊中當前仍有一些二線品種的投資價值沒有被發現,所以地產股後市仍有較大投資機會。
聯合證券
電力板塊持續上漲動力十足
作為國民經濟基礎性行業,電力行業除了有國家產業政策照顧外,其自身基本面也出現持續向好的趨勢,這更利於電力行業上市公司的業績增長。分析師預測,在經濟重型化的帶動下,整個『十一五』期間電力需求增速都會保持在非常高的水平上,保守估計未來幾年用電增速不會低於13%。
整個電力板塊具有收益穩定,業績優良,不受宏觀緊縮調控影響等特征。這在央行連續加息以及提高准備金的背景下,板塊的防御性投資優勢十分突出。從各家電力上市公司資料看,基金、保險等機構雲集其中。雖然市場短期內上行趨勢不改,但隨著下半年股指期貨推出的臨近,市場又運行在高位,後市出現寬幅震蕩在所難免,資金安全第一理念將使該板塊作為防御性策略的首選品種,下半年勢必成為市場重點追捧的熱點。
另一方面,從短線來看,近期市場的一大特征就是資金對低價股的追捧。相比動輒百元的高價股,低價更能得到資金的青睞。而電力板塊大多是低價股居多,而且自身業績優良、成長性好,價格優勢更容易吸引資金的參與,獲得市場的認同。
北京首證
3G產業盛宴大盤領漲新動力
近期大盤呈現穩步上昇的慢牛格局,市場中個股表現活躍,各路資金都紛紛活動,漲停個股此起彼伏,但是關注市場中具有中長線潛力的板塊和個股纔是投資獲利的關鍵。作為科技板塊中重要品種,3G板塊值得投資者關注。
目前國際上3G手機的3種制式標准:歐洲的WCDMA標准、美國的CDMA2000標准和由我國科學家提出的TD-SCDMA標准均已成為我國通信行業標准。在TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000系列通信行業標准發布後,今後國內外積極參與TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000產品開發生產和運營的企業,將在產品需求定義、設備合作開發、系統集成應用等方面有更加一致的認識,技術和市場分工將進一步明確,同類設備的性能和指標越來越具有可比性,從而形成更加成熟的產業環境。隨著3G實業投資的深入,資本市場將逐步意識到3G的重大投資機會。2007年將是通信行業轉折之年,2008年將是通信行業爆發之年,投資者可重點關注3G概念股。
渤海投資
地產板塊或將王者歸來
周五滬綜指承接上一交易日上昇之勢跳空高開,走出一波紅色星期五行情。從板塊輪動的軌跡和資金的流向來看,在市場全面活躍,而人民幣觸底反彈、大漲140點的情況下,房地產板塊有望成為市場資金關注的下一目標,成為下一個推動股指向上的主要力量。
首先,人民幣持續昇值對於部分行業的利好是顯而易見的,房地產行業更是首當其衝的實質性利好的受益者。當一個國家或地區的貨幣面臨昇值壓力或者持續昇值時,以本幣標價的土地和房屋的資產價格必然隨著本幣的昇值預期的增加而愈發顯得有吸引力。另外,房地產領域大量的進口設備材料的價格受人民幣昇值的影響將會有所下降,造成成本降低。從近期的房地產板塊表現來看,這種聯動效應還會進一步加強,房地產股後市表現無疑值得我們關注。
其次,目前我國耕地短缺的矛盾越來越突出,因此,從中長期來看,國家將會出臺更嚴厲的措施控制土地,地價的上漲已是必然趨勢,而房地產價格也會隨著土地價格的上揚水漲船高。這無疑會給滬深兩市房地產類上市公司帶來較大的投資價值。
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