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近期,在一些銀行出現了投資者排隊申購新基金的火爆場面。這一方面反映了投資者理財觀念的提高、理財需求的增加,另一方面也反映投資者基金投資的理念存在一些誤區。
為何投資者對基金喜『新』厭『舊』,究其原因不外有兩點:一是因為投資者認為新基金的面值為1元,便宜,因此上漲的空間更大,下跌的空間更小。這樣風險又小,收益潛力又大,當然是新基金好了;二是因為購買新基金的費用較老基金的低。這兩種說法看上去似乎都蠻有道理,但是仔細分析後可以看到,以這兩種說法作為購買新基金的理由是不合理的。
針對第一種說法,假設新基金與老基金都只投資同一只股票,由於老基金買入時機更早,已經獲利,在淨值上表現為高於1元,比如為2元。那麼不考慮其他因素,當這只股票上漲10%時,新基金的淨值將變為1.1元,老基金的淨值變為2.2元,這對投資者來說並沒有差別,都是獲得了10%的收益率。因此,新老基金上漲空間的大小並不是看淨值來決定,而應該是看基金所投資股票的上漲空間。同樣的道理,在不考慮所投資股票差異的前提下,新基金的下跌空間與老基金相比也是一樣的,並不因為老基金淨值高,其下跌的空間就大。
那購買新基金的費率較老基金的低是不是購買新基金的充分理由呢?當然不是,購買基金是來保值增值的,雖然成本是一個考慮因素,但是基金未來的獲利能力纔是我們要重點考察的。目前市場上申購費率比認購費率大約低0.3%,但是成立時間相近的基金淨值表現差距大的可以達到100%,因此,僅僅因為節約0.3%的成本而失去了獲取高額收益的機會,是得不償失的。
因此,無論是購買新基金還是購買老基金,都應該注重該基金未來的增值潛力,而這是需要投資者花些時間來仔細研究的,比如說基金管理人旗下基金的歷史業績、本基金的歷史業績、基金經理的情況、基金重倉股未來的表現預測等等。
此外,理財師建議,基金是中長期的投資品種,因此不適宜進行頻繁地轉換或者申購贖回。一般來說,如果基民決定所持有的基金已經不能滿足收益率需求,或者已經不能承受基金的風險,或者對基金所投資的品種並不看好,都可以進行基金的轉換。例如,有些客戶會在股市波動情況較大的時候將持有的股票型基金轉換成風險較低的債券型基金,在看好股票市場後市的時候再將債券型基金轉換成股票型基金,這樣可以暫時規避風險。
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