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據海外媒體報道,英國帝國化工公司(ICI)日前已初步同意接受世界最大油漆和涂料供應商———荷蘭阿克蘇諾貝爾(Akzo Nobel)更新後的收購要約,最新報價約為80億英鎊(約163億美元)。與阿克蘇諾貝爾一同參與收購的還有德國家用化學品公司漢高(Henkel),此前阿克蘇諾貝爾已同意,將帝國化工的黏合劑和電子材料業務部門出售給漢高。
收購溢價22%
本周的最新報價為每股6.7英鎊左右,較帝國化工6月15日的收盤價溢價22%,阿克蘇諾貝爾在次日首次宣布收購要約。據悉,阿克蘇諾貝爾與漢高正在對帝國化工進行盡職調查,並預計在數日內完成。如果一切進展順利,雙方將在最後期限8月9日之前宣布正式的並購協議。
根據方案,阿克蘇諾貝爾將把帝國化工旗下的美國子公司National Strarch出售給德國漢高,售價約為27億英鎊。除此之外,帝國化工餘下業務可望令阿克蘇諾貝爾每年的銷售收入增加約70億美元,目前阿克蘇諾貝爾的年銷售收入為184億美元。此次收購還有望提振阿克蘇諾貝爾在美國和中國的油漆業務。
昨天的並購進展消息傳出後,帝國化工股價6日午盤一度上漲2.2%,至6.45英鎊,公司總市值也達到76億英鎊以上。而阿克蘇諾貝爾的股價則創下5個月來最大跌幅,大跌近3%。
據統計,阿克蘇諾貝爾此次的收購報價相當於帝國化工年收入的1.65倍和營運利潤的15.9倍。而全球最大(以銷售收入計)化工品生產商巴斯夫在去年6月收購美國催化劑生產商Engelhard支付了50億美元,僅為後者年收入的1.1倍。
『多樂士』易主
此前,帝國化工曾先後兩次拒絕了阿克蘇諾貝爾的『求婚』,分別是在上周和6月份。上周,帝國化工拒絕了阿克蘇諾貝爾提高後的每股6.5英鎊、總價值78億英鎊的要約,並拒絕為相關的盡職調查開放其賬簿,稱該要約低估了公司價值。6月份,帝國化工則拒絕了阿克蘇諾貝爾提出的每股6英鎊的收購要約。報道也指出,當前這起並購交易的不確定因素仍不少,協議可能有所變化。
阿克蘇諾貝爾是全球最大的油漆和涂料生產商,空客A380客機用的就是該公司的涂料產品。創立於1926年的帝國化工則擁有知名涂料品牌多樂士(Dulux),最早由4家英國化工企業合並而成,此前該公司還經營藥物開發業務,不過相關業務部門在1993年被剝離。目前,油漆和涂料佔到帝國化工總收入的48%。
今年第二季度,帝國化工的利潤飆昇了5倍,主要得益於亞洲和拉丁美國銷售的大幅增長,抵消了美國市場疲軟的影響。在中國,帝國化工的多樂士漆銷量僅次於立邦漆。該公司目前在美國擁有13%的市場份額,在英國本土的市場份額則為44%。
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