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北京首證
金融地產板塊雙輪驅動
從本周盤面觀察,大盤藍籌板塊輪番上攻態勢更加強勁有力,『金融+地產』這對孿生熱點出現整體勁昇。這兩個板塊是典型的本幣昇值受益品種,隨著人民幣的不斷走強,上述兩個板塊有望成為近期持續的熱點。
人民幣昇值對境內股票市場、債券市場、房地產市場產生有利影響。由於人民幣昇值預期將成為今後幾年我國證券市場反復經營的投資主題之一,因此,投資者要重點關注那些能從人民幣昇值中受益的行業板塊,其重點就是:第一,金融服務業,人民幣的中長期昇值預期,將大大提高人民幣在國際金融市場上的地位,吸引國際資本流入我國銀行體系,對國內銀行的資產質量、資本充足率、中間業務拓展、收入結構、盈利模式等產生積極影響,提昇國內銀行的資產價格。第二,人民幣資產重估增值的行業,最典型的就是房地產和商業地產行業,由於這些行業的業務是不可貿易品,具有相對壟斷性,或因建設周期長而供給彈性較小。如果人民幣持續昇值,一方面,國際流動資本湧入,將直接推動這部分資產價格上昇;另一方面,對外貿易業務的擴張將增加對這些基礎設施的需求,進而推動這些部門產品或服務的價格上漲。
科德投資
優質低價股有望全面崛起
近日市場中高價的品種無疑風光無限,百元股數量越來越多,兩市百元以上的個股已經達到了6只,中國船舶股價已經離200元不到一個漲停的距離。同時,其他中高價品種的股價也隨之大幅走高,不少投資品種正向百元關口逼近。因而,目前投資者對中高價投資品種的追捧熱情有些過度,不少個股股價在大漲之後已經脫離投資價值區間,調整壓力不斷增大,而這些個股一旦回調將面臨著巨大的調整空間。因而,後市市場對高價股板塊的回避心理有望逐步增強,而一些優質低價股無疑將成為這些資金新的關注對象。
低價股調整行情中,該板塊整體跌幅巨大,不少個股不錯殺,而隨後的反彈行情中表現較好的是基金重倉的中高價品種,低價股整體的股價水平離前期高點還有不小的空間,而中高價股卻屢創新高,此時部分優質低價股的投資價值正逐步顯現,後市市場熱點有望即將向這部分個股集中,優質低價股有望全面崛起。
博星投資
有色金屬股將續獲追捧
據發改委公布的《7月份主要工業行業運行》月度報告顯示,有色行業7月份利潤同比增長91.9%。從消費成長空間來看,金屬消費的中期趨勢依然旺盛。未來幾十年,隨著中國工業化進程的加快以及經濟全球化,中國礦產資源消費需求將有數倍的增長,成為世界第一消費大國的趨勢不可阻擋。國家經貿委在最近一項未來5年計劃中指出,中國將在未來5年內限制國內銅、鋁、鋅及鉛的產量,並將人員過多的廠合並成幾家大的冶煉集團,同時也限制鎢、錫、銻的生產量。
近日,國土資源部信息中心網站轉發《財政部國家稅務總局關於調整鉛鋅礦石等稅目資源稅適用稅額標准的通知》,對三種礦產品資源稅適用稅額標准進行調整,資源稅上調雖有負面影響,但並未傷筋動骨,無損行業利潤,對上市公司的采礦業務的收益影響有限。整體而言,對有色行業和公司影響不大。
從估值來看,目前有色金屬股的平均動態市盈率在20倍至30倍之間,屬於低估值、高成長品種,半年報業績所體現出來的高成長性進一步強化了其低估值的趨勢,牽引著新多資金的湧入。
九鼎德盛
有色金屬板塊強者恆強
近期大盤演繹迭創新高行情,市場『二八』現象愈發明顯。有色金屬經過短暫震蕩後,盤中異動突破,板塊聯動效應明顯,後市將繼續強者恆強。
有色金屬板塊未來將越走越強。首先,新基金發行密集,統計顯示,7月新基金的發行和老基金的持續營銷將為股市帶來近800億的新增資金。有色金屬板塊業績穩定增長,是多數基金必備的品種,也必將吸引新增資金的入駐其中。
其次,CPI持續高位運行,權威機構預測預計下半年CPI將保持小幅溫和上漲的走勢,能源、基礎原材料價格持續上漲,有色金屬的價格上昇之聲不斷,目前仍處於漲價周期中,產品價格的上漲將提昇公司的業績預期。
最後,目前價值投資已深入人心,尤其是在本輪牛市中體現得尤為明顯,經過近半年的休整後,藍籌股借『5.30』大跌逆市群起,市場熱點明顯轉移到該板塊中。有色金屬近兩年來一直是市場的主流品種,市場普遍對其有較好的預期,目前有色金屬板塊是除了鋼鐵板塊以外市盈率最低的板塊,行業景氣周期仍將持續。該板塊中具有壟斷資源優勢和市盈率、市淨率雙低的品種仍值得積極關注。
中信金通證券
汽車板塊可繼續跟蹤
汽車板塊近期明顯走強,如一汽轎車、海馬汽車、寧波華翔等表現出色,一方面是由於績效提昇,同時該板塊屬消費昇級大主題,另一方面各大集團未來均有整合計劃引發市場想象。對此該板塊可繼續跟蹤。
從各子行業看未來:1、大中型客車:國內需求平穩,出口空間較大,競爭格局穩定,行業盈利向龍頭企業集中;2、重卡:行業彈性較大,行業內競爭力不強的企業在行業向好時業績較好,但行業差時業績將出現大幅下滑;相對而言行業內龍頭企業可以通過出口抵抗周期性風險;3、零部件:細分領域龍頭企業將進入全球采購體系,長期看好;4、轎車:雖然行業競爭格局不明朗,競爭激烈,但行業消費屬性更強,在需求強勁前提下前期基數低的企業將具有較高的成長性,而龍頭企業特別是自主品牌具有發展前景的企業將獲得估值的成長溢價。
個股配置上,可逢低關注福田汽車、上海汽車、宇通客車、金龍汽車、一汽轎車、長安汽車、福耀玻璃、寧波華翔等。(錢向勁)
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