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昨日是『二率齊動』後首個交易日,滬深股市表現強勁,出乎廣大投資者意料之外,很多業內人士大呼看不懂。上證綜指高開於4091.24點,此後一路摸高至4220.33點,報收4213.36點,上漲154.51點,漲幅接近4%;深成指同樣高開13615.30點,最高至14159.72點,報收14139.27點,上漲721.30點,漲幅高達5.38%。
企業盈利主導大盤走勢
這次已是央行自今年3月以來第三次加息。央行加息對股市是強勢利空。按照慣例,加息後首個交易日,滬深股指早盤一般為跳空低開,低開高走。而昨天滬深兩市卻都是高開高走。
國泰君安分析師孫佳寧對此解釋稱,股市盤整已歷時兩個月,通過兩次下跌,指數在3600點已達到一個支橕點,下行空間被封死。6月以來市場對宏觀調控的預期一直很強烈,因此利空出盡,加息降稅對市場已不構成壓力。大盤當日的反應在情理之中,但也有些意料之外。
『像這種高開高走,確實是出乎我們意料之外。』東方證券分析師鄧宏光認為,目前,投資者都是通過利率的變化來判斷股市的漲跌。這實際是隔靴搔癢,沒有碰觸到影響股市漲跌的根本因素。市場應該從關注利率變化轉而關注企業盈利的提高。企業盈利水平的提高纔是真正影響股市漲跌的重要因素。
上周四,國家統計局公布了上半年國民經濟運行數據顯示,上半年CPI同比上漲了3.2%,其中6月份CPI同比上漲了4.4%;上半年GDP同比增長11.5%。投資、工業增加值、出口順差增長速度均明顯超過前期的市場預期。
鄧宏光表示,如果從好的方面來理解,則顯示企業盈利將更加強勁;但如果從壞的方面來看,這些數據預示調控措施將更加嚴厲。
金融板塊或將調整
昨日,石化、鋼鐵、汽車等板塊表現良好,中石化大漲6.22%,中通客車等汽車股漲停,武鋼股份等鋼鐵股漲停,令重工業板塊成為當前市場的領漲主力。另外,有色金屬、外貿等板塊漲幅居前。
而前期漲得較多的金融、房地產板塊則出現一定回落。中國人壽和中國平安出現少見的下跌。『保險股收跌,這符合加息降稅的利空影響。』鄧宏光說,『市場從成長性的角度理解,裝備制造業、機械股,都具有較大的潛力,尤其是券商股,在經歷連續的成交量低迷以後,最近連續放大的成交量給券商股帶來了希望。』
孫佳寧也表示,從上半年信貸額度來看,重工業的融資工作已經基本完成,加息壓力對該行業沒有明顯的影響。而國泰君安的研究報告顯示,因為前期銀行股金融板塊表現過好,在此輪調控政策出臺之後,金融板塊會有一定的調整,對金融行業持偏空的態度。
『逼空』一說證據不足
利空出盡後兩市大盤高開高走,成交量同時放大,個股出現普漲,並一舉站上4200點大關,離4335點的歷史高點已經不再遙遠。『逼空』之言開始在市場廣為流傳。
鄧宏光在接受采訪時認為『逼空』一說證據不足,逼空是說漲勢很明確,目前還沒有到非多不可的程度。他認為,基本面也沒讓所有人看到非常清晰、毫無異議的上漲。從成交量來看,目前1500多億的成交量較之滬市巔峰時,只是恢復了近六成的『元氣』。同時,就上漲的主要品種來看,還是此前被套牢的個股解套。
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