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國內投資者對基金的熱度現在絲毫未減,股票型基金、配置型基金、指數基金等各式開放式基金滿天飛。可是在這個激進型基金雄霸天下的時代,卻仍然有人要將保本基金進行到底,要將這一保守型基金品種推出市場。這時,一石激起千層浪,很多人都表示了質疑,事實果真如此嗎?難道在當前牛市基調不變的情況下,保本基金就可以視為雞肋一般了嗎?保本基金對投資者的意義難道就只有保本二字嗎?帶著這樣的問題我們采訪了金元比聯基金管理公司的總經理易強先生。
下午兩點半,易強准時出現在了酒店的咖啡廳裡面。高大的身材,帶著一副金邊眼睛,像極了大學教授。而其腳上那雙美式花邊皮鞋更是讓記者開始猜測他以往的經歷。果不出所料,易強95年從北京大學的國際關系學院畢業,並在03年前往哈佛大學的肯尼迪政府管理學院攻讀碩士學位。如此豐富的教育經歷讓易強的舉手投足都顯得儒雅而隨和。
『我喜歡讀書,在讀書上花費的時間是最多的。』就這樣易強跟記者的談話開始了。『說到基金,其實前幾年賣基金非常苦,特別是04、05年是最難的時候,買基金的人寥寥無幾,非常少。轉折點是在去年,逐漸的越來越多的人加入到基民的行列,直到現在大家都是主動去了解基金。』
基於此次采訪的是專注於保本基金的基金公司的總經理,記者采訪之前也對保本基金有了初步的認識:保本基金以保本和增值為目標,主要通過調整股票等高收益高風險資產和風險很低的資產之間的配置比例,在保證投資者到期能得到本金的前提下最大限度地追求回報。
當前市場上共有6支保本基金,但是由於保本技術的限制,股票配置較低,使得現有的保本基金收益都不高。而易強表示,金元比聯的保本基金能夠做到一個突破就是其能夠在保本的前提下還能夠提供投資者一個相對高的收益,即牛市下的保本基金。『我們在股票的配置上最高可以達到60%,之所以敢配置那麼高的股票也說明了我們對保本技術的信心。』
保本基金是市場的穩定器
在整個訪談過程中,易強的臉上始終流露著自信,對話在輕松而愉快的氛圍中進行著。當記者問到,保本基金在市場中擔當的是什麼角色的時候,易強的回答簡單而乾脆:『穩定市場』。他說,無論牛市還是熊市,都需要穩健型的產品來做中和。就說熊市吧,2005年,股市持續低落使得投資者對高風險產品望而生畏,而保本基金此時就起到了積極作用。也有資料統計,2005年中國股票型基金的平均回報率為0.8%,配置型基金為2.33%,而保本型基金卻達到5.82%,大大提高了投資者的積極性。另外在牛市,由於財富效應的吸引,投資者熱情大漲,激情昂揚,股票型基金成了投資者的搶手貨,殊不知,這其中蘊含大量的風險,對『並不專業』的普通投資者來說,這是相當危險的做法。而這時,保本基金不僅僅可以起到投資者教育的作用,告知投資者要認識到股市的風險,更能夠為投資者提供一個資產配置的工具,提高整體收益。總的來說,保本基金起到的是平衡器的作用,不因繁榮而高漲,不因下跌而沮喪。
保本基金適合每位投資者
在我們眼中,保本基金只是為保守型的投資者准備的頗為合適的產品,而易強告訴我們,做組合投資的投資者同樣需要保本基金。保本基金為組合投資的投資者提供低風險的產品支持。
對投資者來說,在牛市保本基金雖然不像激進型的產品那樣獲取超額的收益,但是在熊市他也不會讓投資者有『掉入深淵』的感覺。『因為保本基金的收益一般在0~20%之間游動,而不是跟一般的激進型基金那樣處在-50%~50%,所以不能總拿收益率的高低來將保本基金和其他基金相比,保本基金最大的特點是其能夠保本,即0損失的底線,這一點其他類型的基金是肯定做不到的。當然保本基金除了保本還有增值收益這一個特點,這一點在金元比聯身上尤為明顯,就是奔著為投資者帶來更多投資收益的目標而去。』易強強調到。
金元比聯與其他保本基金最大的不同:高收益
易強繼續介紹到,跟其他的幾只保本基金相比,金元比聯在保本技術和產品創新上都有突破。外方股東之一比利時聯合資產管理有限公司(KBC AM)是全球最大的保本基金管理人之一,也是比利時最大的基金管理公司,管理的保本基金在整個歐洲保本基金市場的佔有率為12.5%,在產品創新和開發上具有獨特的經驗和技術。並且我們的產品在股票配置上最高可以達到60%,遠遠高於一般保本基金的股票配置,在保本的基礎上不失為快速增值的機會,真正體現金元比聯『保本增值專家』稱號。
金元比聯:基礎要打好不急功近利
『我們的目標是做保本基金這個細分市場的老大,但我們的目標客戶不僅僅定位在現有的投資者。』易強說,我們都知道,現在股票的個人投資者約有3000萬左右,基金投資者1600萬。這數字背後是更龐大的儲蓄居民。中國人民銀行12日不是公布的金融統計數據了嗎,我國居民戶存款繼4月減少1674億元、創歷史月度最大降幅後,5月減少數額再度刷新歷史記錄至2784億元。這數字說明了廣大老百姓不甘於儲蓄這點利息,還是希望借助其他的金融投資獲取更高收益的。所以我們的客戶定位就是所有想投資的人,金元比聯的目標受眾不只是幾千萬,我們更看重幾億的潛在市場。
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