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滬銅周評——下周銅價並不樂觀
本周倫銅周初為兩天回調,後三天展開昇勢,價格從7700美圓一路飆至目前的8065美圓,幅度為3.8%。國內方面,本周連續五天在K線組合上以陽線告收,連續增倉合約0710周末收於68490元/噸,而日BOLL的上軌在68580元/噸位置。該合約周成交量為150218手,大過上周72288手的一倍;持倉興趣55394手,接近上周28724手的一倍。我們從時間和成交量增加的幅度看,多空爭奪正從0709合約轉移到0710合約上。周末國內銅以漲停報收,0710合約單日增倉10216手,而0709合約單日減倉8620手。在漲停位置的增倉代表著多空的分歧,目前倫敦走上整數位是多頭再度發力的原因,而空頭的拋空在技術上也能尋找到一些依據。因此,我們認為,下周多空將分出短期的勝負,從BOLL軌道的形態觀察,國內向上的動能可能已基本釋放完畢,我們並不樂觀下周的銅價。
對於鋁,我們從現貨的角度進行考量。上周鋁錠現貨成交在20100元/噸,而本周連續五個交易日中,上海長江有色金屬現貨市場鋁錠的報價連續五日走低,周末成交均價為19850元/噸,周下跌250元/噸。國內期鋁方面,本周前四個交易日橫向整理態勢明顯,而最後的交易日中,受到周邊銅,鋅,天然橡膠等品種大漲的刺激,也上漲120---160元/噸不等的幅度。持倉方面,遠期合約遠期合約表現為整體的增倉。我們認為,下半周倫敦鋁的上漲刺激了多頭買入的興趣,但國內鋁錠新的出口稅率對於倫敦市場的利好,而國內絕對是利空。在現貨價格不斷下行的背景下,根據倫敦的上漲去買入國內期鋁並不合時宜。建議交易者不進行追高操作,多頭頭寸需要減磅。
本周倫敦鉛從上周的3020美圓一路上漲至目前的3409美圓,已經完成了年內翻倍的目標。供應緊張來自於中國的出口減少,而中國國內鉛的現貨本周從23000元/噸再度上攻,價格已經達到了25000元/噸。30天前國內鉛的現貨成交僅僅在16000元/噸左右。因此,目前市場中,金屬鉛的緊張情況比較真實,也有維持的基本面支持。
我們認為,整體金屬依然在牛市中。下半年我們依然看漲金屬。(朱律)
滬鋅周評——周末漲停行情
雖然鋅市場並沒有新的消息入市,但是同樣出現了倫鋅大漲,滬鋅漲停的局面。
從本周來看滬鋅一直出現的上漲行情,尤其是周末9月合約大漲4.00%,1095元/噸。不過市場在周五的行情中減倉3164手,止損盤的離場和金屬板塊整體的發飆,使得市場力量進一步的向多頭傾斜。
滬鋅市場的漲停的力量來自於市場人氣的轉化和止損盤的出局,如果基金進一步的進入倫敦金屬市場作為領漲的錫鉛等金屬進一步的上漲,那麼金屬市場的『牛氣』可能進一步的催生,那麼滬鋅的漲勢仍可能延續。
鋅市的漲勢更多的來自外部力量的提攜,市場本身並沒有什麼變化,多單謹慎持有為佳。(常小軍)
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