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昨日,華富成長趨勢基金公告披露,趙密不再擔任該基金經理,這也是最近4個月內該基金的基金經理人員組合的第三次變動。而另有數據表明,今年以來基金經理變動次數明顯增加。對此,研究人士表示,基金經理的頻繁變動,一般會對基金業績產生影響,這也引起部分基金公司的『防范』。
基金經理變動日趨頻繁
就在前兩天,嘉實基金公司兩名基金經理的離職傳聞,一時在坊間流傳。
針對這個問題,嘉實基金公司總經理趙學軍博士對媒體表示,基金豐和的基金經理趙軍和嘉實主題精選基金經理王貴文,近期確實向公司提出了離職申請,目前正在履行相關程序。在此前不久,長盛基金發布公告,披露田榮華不再擔任長盛成長基金經理及基金同德基金經理。4月30日,國泰基金也發布類似臨時公告,一口氣更換了旗下3只基金的基金經理。
來自銀河證券基金研究中心的統計數據顯示,在今年第一季度,341只基金產品中已經有72人次的基金經理變動,其中在177只開放式主動型基金中,有35人次變動,佔比達到19.77%,相比2006年全年的33.1%,基金經理變動次數明顯增加。
而至於變動原因,多數是不堪淨值排名壓力投奔私募,另有一些則是新基金、封轉開基金的『挖角』,還有個別公司股權變動也會導致基金經理變動。
基金公司『削權』應對
毫無疑問,對於一只基金產品,尤其是股票型基金,基金經理的重要性有目共睹。『基金經理的投資風格,往往決定了這只產品的風格,而這種風格往往與業績回報息息相關。』就此,銀河證券基金研究中心基金分析師魏慧君表示,『基金經理的變動,一般都會影響到基金業績。』
銀河證券的研究表明,基金經理人的變更對於基金持有人的利益確實存在著一定的影響,在對過去一年、過去兩年、過去四年基金經理變動與組合業績的統計分析表明,在各個時間段中,基金經理變動次數較少的基金往往高於平均水平的業績。事實證明,多只基金經理變動的基金,今年以來的回報率均低於同類產品平均水平。
有基金公司表示,為了減少基金經理變動所帶來的影響,他們在花大力氣提高對基金經理的激勵、減少他們的壓力來優化基金經理的生存環境的同時,也對其采取『削權』,如強化團隊運作、實行雙基金經理制、研究員主導個股投資等等。
『基金經理作用、能力被弱化,目前行業已有這種傾向,』魏慧君認為,『為了保證公司的長期持續發展,團隊的作用肯定更重要。』此外,隨著未來私募基金、對衝基金等投資品種的增多,基金經理的變動難以避免,而基金公司搭建『防火牆』的首選就是強化團隊、弱化個人。
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