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行情分析:
工業品:lme市場周四和周五銅鋁鋅各合約兩日來仍然維持當周的區間內震蕩,行情波瀾不驚,鋅走勢略顯強勢,周五以長下影小陽線報收,顯示了對前一日陽線方向的確認,預計未來兩三個交易日仍然會延續這種強勢。國內上海市場銅鋁鋅各合約走勢基本反映了與lme市場相關品種同樣的趨勢特點,周五的行情中,鋅表現強勢,圖表中也是高開高走;銅雖然低開,但當日維持了低開高走的勢頭,行情並沒有表現出鮮明的方向,這似乎有悖於近幾日的增倉熱情,價格長期震蕩對多頭士氣的消耗更盛一些。基本面來看銅市場仍然在低庫存罷工和消費淡季供給過剩的夾縫中震蕩,價格仍然需要再次選擇方向。
NYMEX原油連續周周四和周五走勢變異度較高。先是周四的衝高回落,繼而在周五又演繹了強勢飆昇的一幕。基本面上主要是對供應的一些環節性問題主導行情,看來眼下的原油價格完全在多頭的掌握之中,消息面利多的風吹草動都會誇大的表現在價格波動上,行情仍會在上漲的趨勢中前進。9月周五報收74.13美元/桶。國內主力Fu0710合約振蕩,周五持倉減少,主要是對外盤原油周四長上影技術性行情的預估。不過周五美盤繼續衝高,想必國內市場會試探性突破盤整區間,當然繼續震蕩的可能仍然存在。
農產品:CBOT市場的行情同原油類似,周四晚間的usda月度供需報告並沒有機構預期的利多,但市場還是持續上行,並且在周五延續了上行的走勢。從經驗上來說價格在此時的上行必然會持續的發展兩周,或者更久的時間。國內行情仍然是被動的跟漲,主要原因是大豆原料價格的不斷上漲和下游主要產品豆粕的庫存龐大銷售遲滯並存,而實用油則成為大豆和豆粕成本與利潤拉鋸戰中受益者,其行情仍然具備領漲的條件。而玉米在周五也出現了難得一間的反彈,畢竟盤面價格已經達到大連港口現貨平倉的價格,甚至低於現貨,繼續再跌需要現貨價格配合同時下跌,否則繼續追空的風險就比較大了。而小麥的走勢主要是資金主導的ws709多逼空,周五709的價格一度超越801,走勢瘋狂。不過眼下ws709有些孤掌難鳴,其狀態很類似於2004年的a0409合約,恐怕最終ws709擺脫不了逼空失敗的宿命。從時間上來說ws707的交割日是7月23日,隨著707的交割,ws709下跌的窗口就會逐步打開。
其他品種:鄭州市場棉花主力合約Cf801合約繼續震蕩,雖然周五美盤棉花突破上行,但國內恐怕未必會跟,畢竟7月16日國儲30萬噸棉花輪儲,在國內國家儲備對行情的控制能力是絕對的,尤其在進口依賴程度並不是絕對高的棉花上。預計周一的行情是高開低走持續震蕩,或許下午會有反彈,但追多的風險較大。
糖仍受困於供給過剩的基本面當中,倉單數額龐大,行情難以出現實質性的反彈,下跌仍舊是不二的選擇。假如白糖要走出大的反彈乃至翻轉行情,必須要有類似棉花的倉單消化過程。否則日漸萎靡的鄭州白糖就是在克隆棉花。
上海橡膠期貨減倉縮量,雖然上海市場多數品種今日走高,但對橡膠的帶動作用顯然較小。如果繼續減倉那傳言的反彈行情可能夭折。就橡膠的基本面來說,眼下主要的仍舊是出口退稅調整和輪胎質量糾紛這兩件事情。假若沒有特別的基本面變化,滬膠的走勢很可能模仿白糖,逐步的盤跌,直到基本面實質性的改善。今日Ru0709小幅震蕩,報收於18000元/噸跌105點。
周三滬深300股指仍維持震蕩,成交進一步萎縮。政府組合拳影響深遠,行情短期難以出現連貫性上漲,盤跌或者震蕩仍是我們需要面對的主要行情。
明日操作建議:
1.C0801合約持有1612元/噸100手空單,止盈1510元/噸的有效上破,中線持有.2.Fu0709合約持有3500元/噸20手多單,止盈3510元/噸的有效下破,中線持有。3.Cf801合約持有15000元/噸40手多單,止損上移14900元/噸的有效下破,中線持有.4.Ws801合約持有1790元/噸100手多單。止盈1800元/噸的有效下破,中線持有.5.Cu0709合約多單暫止損63950元/噸。(北京中期天津營業部研發部楊振強寫於2007年7月13日下午17點30分)
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