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自從5月30日以來,原本單邊上揚的股市進入持續震蕩期,投資操作難度隨之加大,導致市場分歧明顯加劇。而同期基金的表現受到市場矚目,其良好的抗跌性尤其得到投資者的認同。數據顯示,自從5月30日以來,滬指下跌幅度達到10.82%,而同期很多基金淨值回報率都是正增長,最高的達到8.12%。對此,研究人士給出『五條主線』,以便尋找市場波動中的抗跌基金,而大盤基金相對比較看好。
大多數基金跑贏大盤
來自Wind資訊的統計數據顯示,從5月30日開始到7月10日,在所統計的254只開放式基金(非貨幣)中,247只基金的淨值增長率跑贏大盤。而資料顯示,同期滬指下跌幅度達到10.82%。
眾所周知,5月30日財政部決定上調印花稅後,股市就進入了持續調整,盤中震蕩幅度明顯加大,而這一點在6月20日以後更為明顯,畢竟滬指短期迅速反彈到4312點,逼近滬指4335點的歷史紀錄,由此引發市場人氣渙散,但基金以優異的抗跌性反而贏得市場投資者認可。
上述統計顯示,94只基金的淨值增長率為正,佔比接近所有基金的四成,其中博時主題行業基金的增長率高達8.12%,位居同期淨值增長率排名第一位,而華寶興業動力組合基金、長城消費增值基金、諾安股票基金等14只產品的淨值增長率均在4%以上。
對此,博時基金公司相關人士表示,因為一貫重視投資安全邊際,博時主題行業基金在5月中旬就進行了適當減倉和品種調整,有效規避了市場震蕩,並在震蕩市中取得穩定回報。而華寶興業動力組合基金經理史偉堅持選擇『四好』股票,即好的行業、好的管理層、好的產品、好的機制,進行價值投資,保證市場波動中的較好收益。
『五條主線』尋找抗跌基金
『目前,市場震蕩趨勢短期難以改變,』就此,銀河證券基金研究中心基金分析師魏慧君認為,『而抗跌性較強的基金,自然成為投資者關注重點,一般可沿下面五條主線來尋找,其中大盤基金值得關注。』
『首先,基金重倉股特點非常突出,前期漲幅不大的基金,應是關注重點。』魏慧君表示,事實表明,以銀行股、鋼鐵股以及奧運概念股為主的基金前期漲幅不大,遠遠落後於同期市場漲幅,而在震蕩市中此類基金重倉股無疑成為市場的『頂梁柱』。
『其次,就是真正的價值投資者,持有其股票時間相對較長,而換手率較低的基金就能做到這一點,也容易取得穩健的業績和回報。』魏慧君特別指出,南方、景順長城、上投摩根、嘉實、華寶興業等基金公司的相關產品值得重點關注。
再次,一般來說,盤面比較大的基金抗跌性較強,結合目前市場其規模至少在100億元以上。因為規模大,相對來說容易做到長期持有,不會頻繁調倉。上述統計顯示,諾安股票、嘉實穩健、南方績優成長等基金的規模都在100億元以上,而其淨值增長率排名居前。
還有,老基金(至少成立兩年以上)因為經歷較為豐富,更有經驗應對股市震蕩,這一點比新基金更有優勢。數據顯示,淨值增長率排名前10的基金中,成立時間兩年以上的有6家。
最後,成立時間長、規模比較大的基金公司在市場下跌時,其管理產品的整體業績一般好於新基金公司,這無疑顯示了其公司的綜合投資管理能力,也是尋找抗跌基金的重要依據。
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