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QFII基金經理紛紛表示,將利用調整市道加快股票倉位結構調整
由上海證券報和理柏中國共同推出的最新一期QFII中國A股基金月度報告(以下簡稱『月度報告』)顯示,一直被QFII高持的金融行業在5月份遭到了多家基金的一致減持。
『月度報告』顯示,QFII中國A股基金的整體倉位在2007年5月份並未發生太大變動,除了荷銀中國A股基金和申銀萬國藍澤A股基金(2號)當月減持了10個百分點的股票倉位外,其餘基金仍舊保持明確的滿倉狀態。
在具體的股票品種選擇上,多數基金已經出現大規模的變化。日興黃河基金在基金經理報告中就表達了『提昇業績良好的機械及航運造船股的比重,減持受金融緊縮政策影響的銀行股』的操作思路。野村中國A股基金也表態:提高了有成長性而且相對便宜的工業股。
在具體投資上面,更多機構把重心開始集中到房地產和裝備制造股身上。APS中國A股基金,在5月份繼續增倉第一大重倉品種-濰柴動力(重卡制造商),倉位由6%提昇到7%。另外,該基金十大重倉股中還包括宇通客車、海油工程等股票。
日興黃河基金的前10大重倉股中更是機械制造類股票雲集,包括第一大重倉股滬東重機、第三大重倉股三一重工、第五大重倉股中聯重科等公司。另外,萬科、金融街等地產股也成為該基金重倉品種。而同時,招商銀行、宏源證券等股票則被減持。
QFII中國A股基金中規模較大的兩家基金馬丁可利中國A股基金和富通揚子基金則繼續保持著此前的一貫風格。馬丁可利中國A股基金的股票帶有明顯的防御色彩,包括大同煤業、上海機場、中國石化、長江電力、大秦鐵路、國陽新能等公用事業和能源股成為該基金的主要投資品種。
富通揚子基金則保持著重倉長線成長股的特色。萬科、海油、煙臺萬華、招商銀行、東方鍋爐等長線品種一直保持在組合之中。前10大重倉股的淨值比例集中在3.1%~4.94%的區間之中。
當然,並非所有QFII基金都采取完全一樣的投資政策。比如摩根士丹利中國A股基金就依舊大比例持有銀行資產,在前十大重倉股中,該公司把第一、第二、第七大重倉位置都集中在銀行股上,這樣的配置在QFII基金中還是相當異類的。
『月度報告』還顯示,QFII中國A股基金在5月份出現明顯分化走勢,規模較大的指數基金遭遇大規模贖回,而主動型的QFII基金在5月股市整體上行的支持下,其資產規模則呈現上昇勢頭。兩者對比相當明顯。
上述的資金面情況,也決定了QFII中國A股基金相對良好的心態。在最新一期QFII中國A股基金月度報告中,很多QFII基金經理普遍表達了利用調整市道,加快股票倉位結構調整的意願。
其中,APS中國A股基金表示,將利用短期的市場調整,把倉位從目前持有的不那麼有信心的品種,轉移到低估和防御性的公司上。他們預計市場短期將因投資恐懼政策面變化而繼續震蕩,但中長期看,市場將因為公司利潤上昇和人民幣加速上漲而走牛。
荷銀中國A股基金則認為,5月底時,中央提高證券交易印花稅,觸發A股顯著回落。與此同時,食品價格上昇令消費物價指數呈現壓力,市場日益關注中央未來的加息動向及任何行政措施。該基金5月份跑贏基准指數,有賴於基金著重持有大型藍籌企業,其防守性顯然優於近月眾多領昇的中小型股。未來,該基金的核心策略維持不變,將著眼於增長潛力優厚而估值合理的股,以及具備個別企業催化劑的股(如購並活動)。
APS中國A股基金前10大重倉股票概覽
代碼 股票簡稱 5月末佔淨值比例(%) 4月末佔淨值比例(%)
000338濰柴動力7.05 6.08
600308華泰股份6.51 6.2
600660福耀玻璃6.29 5.86
600009上海機場5.46 5.21
000651格力電器4.91 4.54
600066宇通客車3.91 3.55
600036招商銀行3.84 3.5
000767漳澤電力3.69 -
600549廈門鎢業3.47 3.39
600583海油工程3.36 -
日興黃河(I和Ⅱ)前10大重倉股票概覽
代碼 股票簡稱 5月末佔淨值比例(%) 4月末佔淨值比例(%)
600150滬東重機4.69 4.28
000002萬科A 4.61 -
600031三一重工3.98 3.74
600030中信證券3.94 5.21
000157中聯重科3.54 -
600585海螺水泥3.3 3.86
600019寶鋼股份2.95 3.82
000402金融街2.75 -
600028中國石化2.64 -
600029南方航空2.62 -
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