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銀行理財產品一時成為大眾理財的熱選,業內專家認為,在人民幣小步昇值的宏觀背景下,建議投資者選擇期限較短的理財產品。從收益率來看,目前國內的理財產品中外幣產品收益率相對更高。但投資者須明確,預期年收益率並不等於實際年收益率,實際收益率甚至可能大打折扣。
短期產品風險小
『即使目前保持小幅昇值情況不變,從長期看,人民幣匯率還是有較大不確定性的。』社科院金融研究所機構金融研究室主任殷劍鋒對記者表示。他建議投資者購買短期理財產品。此外,對於那些與股票掛鉤的理財產品,他認為還是存在相當風險的。
中國銀行高級戰略分析師溫彬認為,人民幣昇值預期給了銀行系QDII產品較大壓力,國內銀行提供的產品結構相對單調,因此收益率一定程度上受到了抑制。不久前銀行系QDII投資渠道放寬,如果這部分產品投資的收益率能大大高於人民幣預期收益率,則將對投資者構成一定吸引力。
專家介紹,目前人民幣昇值壓力依然比較大,因此,不管市民投資的安全要求是高還是低,或是風險收益比的不同,最好能投資於不同的貨幣品種,並在不同類型理財產品之間組合配置,分享其組合投資收益的同時,又能有效規避單一投資波動風險。
外幣理財產品收益率更高
『單純看收益率的話,我建議購買外幣理財產品。』殷劍鋒說,他表示,即使在人民幣昇值的大環境下,由於人民幣理財產品大多數為非結構性產品,掛鉤於貨幣基金、債券基金,收益率因此還是很低。而外幣產品以結構性為主,掛鉤於收益率相對較高的黃金、石油、股票等,這樣一來,即使人民幣小幅昇值,外幣結構性產品的收益率還是要大大高於人民幣理財產品。
殷劍鋒認為,股份制銀行的理財產品收益率普遍高於大型國有控股商業銀行,而外資銀行則以外幣產品見長。『外資銀行的股票掛鉤產品佔比非常高,接近90%。在中資銀行裡面,依然是以2005年、2004年廣泛出現的利率產品為主。』他說。
面對基金收益率的不斷提高,為留住理財客戶尤其是高端理財客戶,銀行只有不斷提高理財產品收益率,目前在一些銀行的營業大廳隨處可見這樣的宣傳語:本掛鉤型理財產品收益保本,預期最高收益率12%、20%……
殷劍鋒透露,社科院曾專門就銀行理財產品做過一期研究報告,結果發現,多家銀行理財產品公布的預期收益率和實際收益率不符。比如,某國有控股商業銀行一款產品的預期收益率是10%,而實際收益率只有6.86%;另一家國有控股銀行理財產品公布的預期收益率為4%,實際收益率只有0.237%,另外一只理財產品實際收益率只有0.5%,不僅遠遠低於當初預計的5%,甚至還有收益低於相同期限存款的產品。
對此,專家提醒在選擇外匯理財產品的時候應該看清楚達到預期收益率的條件。預期年收益率並不等於實際年收益率,後者可能低於前者好幾倍。
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