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晨星基金分析師羅素·金奈爾(Russel Kinnel)日前表示,2007年5月份美國熱銷的共同基金大多具有較低的費用和可靠的管理等特征。他說,這並不是就意味著我們鼓勵投資者僅僅因為某只基金很流行就購買它。但是如果你擁有下列熱賣基金中的一只,則意味著你曾經作出了相當好的選擇。
道奇·考克斯國際股票基金
該基金剛剛發行時就受到了投資者們的熱烈追捧,但未來10年這只基金是否還能創造與前五年相匹配的年收益率值得懷疑,因為這需要在未來10年內繼續集結那些可以使士氣大振的股票,而且美元須繼續貶值,而這幾乎是不可能的。所以如果你有適當的期望值且准備長期投資,這只基金是一個不錯的選擇。
筆者認為它不會在近期關閉。道奇公司並沒有為這只基金設立一個大的獨立賬戶,這與它對公司內其他主要股票型基金的策略不同。所以它有可能允許這只基金的資產水平超過該公司的另一只基金(道奇·考克斯股票基金)在對新投資者關閉時的資產額。
美洲資本收益基金
與道奇·考克斯國際股票基金一樣,美洲資本收益基金也是一個不錯的選擇,但是也不太可能維持最近的業績。因為它以相對保守的方式運行,所以即使宏觀趨勢不佳,這只基金也能運行良好以維護投資者的利益。
美洲資本收益基金將三分之二的資金投資於股票,另外三分之一則為現金和債券。它所持有的股票極為多樣化。這都使得它可以在熊市中保持一定的收益率。所以,如果你想在市場大幅下跌中得到保障,這只基金就是很好的選擇。
美洲國際資本基金
美洲國際資本基金(AFCW G/I)能夠躋身前三甲,很明顯地具有投資者追趕潮流而熱衷國外事物的因素。不過值得欣慰的是投資者們至少會挑選那些有實力的和相對保守的國際基金。
這只基金並不像美洲資本收益基金一樣投資於債券,所以在市場下跌時它無疑會受到損傷。例如,它在2001年就損失了5%,2002年又虧損了7.2%。但是這比其他國際股票型基金的情況要好,而這只基金對於長期投資者來說也是比較合適的選擇。
先鋒大盤股指基金
先鋒大盤股指基金(VTSMT)主要投資於美國大盤股,因此並不那麼流行。不過,持反向投資理念的分析師認為,這只基金在未來5到10年內會超越前面的三只基金。該基金的費率較低,為0.19%,而如果投資10萬美元以上,費率會降至極為低廉的0.09%。
先鋒大盤債市基金
債券市場在近期的利率下跌後愈發的不景氣。事實上,先鋒大盤債市基金(VT Bond Market Index)的本年迄今收益率僅為0.34%。這可能使這只基金在今年內離開熱銷榜單,但是對於打算長期持有這只基金的投資者來講,他們應該為此感到高興。
富蘭克林收益基金
富蘭克林收益基金(Franklin Income)是另外一只優秀的比較謹慎的基金。它有大約40%的資產投資於股票,其餘則投資在債券、可轉換債券和現金中。然而,其實它並不像第一眼看上去的那樣保守。在債券方面,這只資金持激進姿態,投資了很多低質債務。另外,它對收益的關注使得其所持有的股票主要集中於像公用事業和能源這樣的高收益行業。所以,這是一只好基金,但是投資時需加小心。
施瓦布收益精選基金
施瓦布收益精選基金(Schwab YieldPlus Select)是一只相當不錯的基金,但並不像本榜單中其它大多數基金那樣優秀。這只基金能夠熱銷得益於其基金經理施瓦布(Schwab)的名聲,並且投資者們需要一個現金或者短期債券基金的替代品卻不想僅僅把錢存入銀行賺取幾個基准點的利息。
這只基金對於投資少於5萬美元的個人投資者收取0.58%的費用,而如果投資高於5萬美元,費用就降為更加合理的0.43%。後者的費用非常劃算,而對於前者,富達公司或者Payden的基金收取的費用更低。
先鋒國際股指基金
如果想投資先鋒集團的國際指數基金,現在有兩種類型可供選擇,一種是含有新興市場資產的,一種是不含的。這只基金屬於前者,而先鋒發達市場股指基金(VDMI)屬於後者。先鋒集團也提供包含新興市場的交易所交易基金(ETF),如先鋒富時全球ETF(不包括美國市場)和專為投資於可稅賬戶的投資者設計的Tax-Managed國際基金。
T.Rowe Price
增長型股票基金
這只基金也有可能在今年內離開熱銷榜單,因為它的基金經理即將變更。曾長期擔任該基金經理的鮑勃·史密斯將於2007年10月讓位於羅伯特·巴特羅。鮑勃·史密斯將轉為管理T.Rowe Price國際股票基金。這將使一些投資者放棄這只基金,因為鮑勃·史密斯在管理這只基金時表現出色。其實新的基金經理羅伯特也並不遜色,他從2005年開始管理T.Row Price傳媒通訊基金,並且曾經獲得『機構投資者的最佳買方』獎。另外,大盤成長股長期處於低迷狀態,使這只基金能夠更好地運用反向投資。
先鋒歐洲股指基金
這是一支優秀的投資於歐洲的基金,費用低廉。筆者不久前發現,這只基金被晨星分析師列為同類基金中表現最差的基金之一。但是實際上它的收益超越了大部分歐洲基金,雖然超出不多。這源於中值和平均值的差異,歐洲基金包含少量東歐基金,這些東歐基金的大熱拉高了平均值。因此,這只基金的業績尚佳,不過前景不容樂觀。
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