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本周市場繼續展開二次探底,三陰蓋兩陽的走勢顯示多空圍繞4000點和60日均線的拉鋸戰相當慘烈,下周多空仍將展開拉鋸式激烈爭奪。從周五魯銀投資、魯信高新、貴糖股份、北人股份等超跌股漲停或者大幅反彈,一些連續大跌且跌幅過大的低價超跌股傳遞出正在醞釀技術性反彈的強烈信號。
一、過度下跌的低價超跌股,與銀行等滯漲權重股一起,有望成為下周多空拉鋸戰中多方短期反戈一擊的兩大重要力量。
消息面財政部發行1.55萬億特種國債,全國人大常委會批准國務院可停、減征利息稅等,反應有關方面在收縮流動性泛濫方面可謂連續重拳出擊,加上市場未來新股擴容以及『大非』減持等預期較大,造成逢高減倉的投資者增多,這是導致市場成交量連續萎縮的最重要原因,缺乏成交量的配合,市場只有向下反復尋求支橕。盡管本周上證綜指下跌幅度僅為6.62%,但是,很多低價股自『530』大震蕩之後,出現第二次主跌浪,部分品種甚至連續出現三個跌停,從5月30日以來,在一個月左右的時間內,累計跌幅高達55%以上,股價已經回落到3000點左右的水平,在技術層面出現了短期過度超跌的情況。
一些個股隨著股價的連續大幅下跌,股價泡沫風險逐步得到有效釋放,很多品種重新跌回價值區域,對場外資金的吸引力逐步有所增強。從周五魯銀投資、魯信高新、貴糖股份等漲停,顯示有資金重新關注過度超跌股的跡象明顯。從這些漲停品種的走勢看,這些低價股作為下跌的領跌品種,在空方瘋狂打壓過度釋放下跌風險之後,短期反而往往成為空方力量最為薄弱的地方,一旦遭到多方力量攻擊,反而比較容易出現漲停等強有力的反攻走勢。星星之火可以燎原,下周低價超跌股的技術性反彈有可能在更多資金的關注下,向更大的范圍蔓延,從而同銀行等今年絕對滯漲權重股一起,成為推動市場短期營造技術性反彈的重要力量。
事實上工行、中行為首的銀行股,以及中國聯通等今年以來的絕對滯漲股,由於嚴重滯漲,近期下跌力量不足,而股指期貨推出時間的逐步臨近,又使機構資金加緊了建倉這類權重品種的步伐,客觀上存在一定上攻要求。短期內存在低價超跌股與銀行等權重股一起走強,烘托股指大幅反彈的可能。因此,對於下周大盤的探底走勢,短期不宜看的太空,估計仍將是多空拉鋸的格局,市場仍存在再次回抽4000點的機會,投資者可密切關注低價超跌股,以及銀行等權重股的走勢動向。
二、受股價的比價效應拉動,低價股能否短期止跌反彈或企穩,對於整個市場的穩定將起到重要作用。
低價股作為近期主要的領跌力量,股價連續下跌,顯然將會連續拉動整個市場的價格中樞向下移動。低價股是整個市場的價格基石,如果低價股短期內不能止跌反彈,那麼,受不同行業內個股的股價比價效應影響拉動,市場的連續殺跌的恐慌效應將會蔓延,到了一定程度一些績優藍籌股由於在行業內比價較高,將會出現大幅補跌效應。而如果短期內低價超跌股由於過度超跌出現技術性反彈,那麼,在很多績優藍籌仍然走勢較強,又或者股價仍然保持在較高位置的情況下,不排除部分低價超跌股的技術反彈力度會比較猛,這種較大的反彈力度還是有可能激發市場的短期作多熱情,這也是市場下周仍將展開多空拉鋸的重要原因,當然從中期角度看,這種多空拉鋸更多屬於多方邊戰邊退的過程。其拉鋸中的反彈上攻高度,將視低價超跌股和銀行等權股的表現而定,也即低價超跌股反彈力度越大,銀行等權重股同步反彈配合越好,大盤短期反彈則會越強;反之,則不僅超跌股反彈參與價值不大,而且大盤反彈力度也會較小。另外,如果這些低價股不能出現連續反彈,則大盤短期同步出現連續反彈的可能性將大大降低。這就提醒投資者,短線宜密切關注消息面和各類超跌低價股動向,作為大盤短線能否止跌反彈,以及能否介入短線搶反彈重要參考。
三、大跌後關注兩類個股機會。
盡管市場的二次探底是一個復雜的過程,但是從中期或者今明兩年牛市演化的角度看,4335點很難是本輪牛市的終點。如果保守估計今明兩年內市場仍有望向5000點以上更高的目標前進,那麼,低價超跌股中顯然蘊藏著未來要翻番乃至要翻幾番的大牛股,這就如同在2005年千點之際,市場眾多2、3元股無人問津一樣,而正是這些二、三元股漲到了十幾元、二十元、甚至三十幾元的時候,卻遭到瘋搶一樣,不能不讓人感慨。事實上只要能先人一步,對有潛力的低價股進行戰略性吸納珍藏,不就提前抓住了未來大漲機會。當然,僅就近階段操作而言,可關注兩類個股機會。第一,低價超跌股:指非ST低價超跌股,重點研究短期跌過頭的基本面有亮點的低價超跌股,比如跌幅超過55%以上,股價在4、5元錢的低價超跌股,尤其是一些4元出頭,每股淨資產超過2元,有較高風險防范能力且跌幅巨大的品種,可密切跟蹤關注。
第二,低市盈率績優藍籌股:中報行情已經展開,對於業績增長預期明確,市盈率較低,且機構增倉意願較強的藍籌股,比如煤炭、工程機械、電解鋁等行業中的優秀潛力品種,可在大盤調整中逢低吸納。
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