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記者昨天從國投瑞銀基金公司獲悉,首只創新型基金———國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金已通過監管部門的審批,將於兩周後正式公開發行。
據了解,國投瑞銀瑞福創新基金通過基金收益分配的安排,將基金份額分成預期收益與風險不同的兩個級別,即瑞福優先和瑞福進取。兩者將通過不同渠道分開募集,募集比例各為30億。募集到賬後,資金將合並運作。
相比現有的封閉式、開放式基金,國投瑞銀瑞福創新基金將兼有兩者的風險收益特征。通過基金的分級設計,一只基金被分解成了兩個風格迥異的基金產品。優先級份額的收益現金流將呈現相對穩定、持續的特點,進取級份額則通過對優先級份額基准收益優先分配權的讓渡,獲取較高比例的超額收益分配權,提高其市場的投資參與度,從而更多地分享基金收益增長帶來的超額收益的機會。
國投瑞銀基金公司有關人士向記者介紹,進取級份額將如同常規封閉式基金一樣安排在交易所上市交易。而優先級份額則每年開放一次,每個開放日為自合同生效之日起每滿一年的最後一天。
業內專家指出,由於瑞福優先特殊的風險分布特征和相應的收益配比狀況,將可提高投資者對基金份額的持有信心,有效降低大規模贖回出現的可能,在一定程度上減少開放式基金的助長助跌。
『另一方面,瑞福進取就相當於現有的封閉式基金,其30億的資金將實行封閉運行,為股票市場提供真正穩定的資金供給。』上述專家表示,『同時,由於產品設計上的創新,使投資者能夠對產品形成清晰的收益預期,很大程度上保證高折價現象難再現。』
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