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在查處銀行違規資金入市的利空消息,以及技術面超級大缺口有待回補的雙重壓力之下,周二市場不跌反漲,滬市接近新高觸手可及,深市再創新高,這就可以看出當前市場非常強勢。我們認為,在強勢市場就是要操作強勢龍頭品種,煤炭股作為這一波最先啟動和領漲的板塊,無疑是市場龍頭品種之一,在半年報業績優秀的預期下,這個板塊後市可以報以更大的上漲期望,值得投資者重點關注。
焦點一:利空來襲指數不跌反漲令市場刮目相看
當天消息面上並沒有利好來支持大盤繼續上漲,其中兩條消息更是會對多頭形成明顯打壓:一條是中國銀監會決定對被企業挪用信貸資金的8家銀行分支機構進行行政處罰,對其罰款、暫停部分業務和擬取消高管任職資格的處罰。還有一條就是股改兩周年,完成股改滿兩年的上市公司"大非"所持限售股解禁比例實現翻番,從佔總股本的5%上昇為10%。"大非"解禁的限售股數量猛增,自然意味著二級市場資金面和承受能力將進行嚴峻考驗。
但是兩市指數僅僅小幅低開後就迅猛回補缺口,滬市大部分時間在進行寬幅震蕩,深市由於有之前連創新高的底氣,表現相對較強,最終兩市均以紅盤報收,滬市距離新高越來越近,滬市則已經是連續刷新指數最高紀錄。
究其內在原因,這主要是投資者在經歷了前期的大起大落後,不再驚慌失措、追漲殺跌,當天這兩則利空消息,關於查處銀行違規資金入市的消息已經先於周末就已經在市場流傳,投資者已經先期進行了一定程度的消化,而大非減持的消息,在當前牛市的氛圍之下,之前有中信證券等大非減持不跌反漲的榜樣在此,而且也沒有大非減持股價暴跌的反面教材出現,因此暫時難以打擊多頭做多的氣勢。綜合來看,消息面上的這類中小程度的利空消息,已經難以激發市場的強烈做空動能。
焦點二:成交金額縮小代表市場趨於理性投資
市場的重要參考指標上證綜指如今再次來到前期高點區域,區別於前期的一個最顯著的特征是,大盤在快跌和快漲時成交量都沒有明顯放大,這意味著什麼含義呢?這表明投資者的沒有動輒盲目換手,追漲殺跌,明顯投資理念開始成熟。從領漲品種來看,籌碼鎖定最為穩定的基金重倉股遙遙領先,成為領漲市場的絕對主力。統計從6月5日以來漲幅最大的股票,可以發現美的電器、安信信托、大唐發電等處於漲幅前列,一大批基金重倉、持倉品種受到了市場青睞的同時,也成為了這輪新高行情的最大贏家。而最能吸引新資金新股民來回換手的績差垃圾股,已經與績優成長股分道揚鑣,不再是同起同落。從分類指數運行中來看,回落幅度巨大的低價垃圾股反彈乏力,漲幅非常滯後,走勢分化非常明顯。這就是近期成交金額一直小於前期指數同區域的最主要原因。從長期而言,支持股市走牛的核心因素並未發生根本性變化,隨著基金的投資理念越來越得到更多資金更多投資者的認同,縮量上漲甚至可能將成為強勢市場的一種重要特征。
焦點三:強勢市場就是要出擊業績大增的強勢大龍頭
我們的觀點是,市場信心已經得到極大的恢復,滬市將緊隨深市也將創出新高,但是此新高將會不同於彼新高,市場股票之間的結構性調整將會出現重要變化,從市場分類指數中可以看到,本次暴跌中損失最慘的虧損股、微利股、低價股雖然比前期有所回昇,但漲幅仍列倒數,績優股、小盤指數、高價股就是領漲大盤,繼續維持兩極分化的態勢。行業指數中,以煤炭、地產、造紙等明顯是領漲市場領漲大盤,尤其是其中的煤炭板塊,作為這輪上漲行情中龍頭股之一,其表現之優異令市場為之叫好,20只股票成員中,有12只創出了本輪行情以來的新高,遠遠跑贏市場和其他板塊,成為市場大贏家,特別是在半年報業績浪呼之欲出的背景下,這些優秀業績的煤炭股,其上漲周期將會進一步延伸,值得投資者重點關注,相信下半年的大白馬就有不少在其中奔湧而出。
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