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由於周末消息面的平靜,周一市場出現跳空大漲,銀行、保險、汽車、鋼鐵、家電等藍籌股紛紛走強,成為推動周一大盤的重要力量。隨著股指再度逼近前期高點區域,政策面以及市場走勢變化再度成為投資者關注的焦點。
一、百點上攻難改6月市場曲折前行格局,影響市場走勢情況復雜,大漲之後宜避免盲目樂觀。
周末宏觀調控等利空預期並沒有兌現,導致多方壓抑的作多動能開始釋放,而且,銀行、保險、汽車為首的基金重倉藍籌股的走強,不僅刺激個股普漲,也帶動指數上漲超過百點。市場的強勢仍然較為突出,如果沒有政策調控股指早就向上再度創出歷史新高趨勢明顯,這也是本欄在上周末指出『中報業績浪將引領市場在6、7月份再創歷史新高』的重要原因。不過,就當前走勢而言,周一的百點上攻,並不能改變6月份市場曲折的演化過程。
如果從冷靜、客觀的角度看,6、7月份的市場,除了中報業績浪這一影響市場走勢的因素外,更為重要的因素將是政策面變化,也即政策面變化將是影響6、7月份市場走勢最根本的因素,政策面左右技術面的結果,注定了6、7月份行情走勢的曲折性和復雜性。從近期實際走勢上看,直上則會造成泡沫泛濫的快牛,將會影響年內推出股指的可能,同時也蘊藏一定不可控的金融風險。直下則意味著暴跌,不利於近期一些大藍籌回歸上市,很顯然在6、7月份的時間段,在一定的運行區域保持穩健運行纔更符合有關方面利益。
有了對以上方面深入認識,有助與對周一這種直上式大漲後的市場走勢做出冷靜短期判斷。那就是如果消息面繼續保持平靜,周一強勢慣性的進一步釋放,會使周二仍會有衝高可能,不過,從技術層面看,周一的跳空缺口同6月12日的缺口一樣,在短期將會被回補。另外,由於股指已經逼近4300點附近的前期政策敏感區域,政策與市場的博弈昇溫,加之宏觀調控預期仍然沒有兌現,因此,對於周一的大漲還是應保持謹慎、冷靜的心態,以免市場走勢反復造成不必要的損失。
二、局部中報業績浪行情中,適度關注基金重倉績優、低市盈率股。
在周一普漲中,仍有很多個股出現衝高回落,這種現象顯示一旦市場出現震蕩,很多個股可能會出現一定技術性調整,市場中堅的局部作多力量,還是來自基金重倉的績優股。從銀行、保險、汽車等藍籌股全面走強顯示,基金等主流機構積極作多跡象明顯,在迎接中報業績浪的大背景下,基金重倉股績優股行情仍有望階段性延續。從藍籌板塊動向看,銀行、保險股的大漲,成為推動周一大漲的重要藍籌力量,其中銀行股大漲,具有典型的補漲性質。由於加息將增加保險股投資收益,保險股大漲則從一個側面顯示還是有機構在提前炒作加息預期。
盡管銀行、保險股中期趨勢走強無庸質疑,不過短期進一步上漲能否延續,仍需要觀察。
另外,在銀行、保險等對股指影響較大藍籌走強的同時,有色、煤炭等業績增長預期較為強烈,未來動態市盈率較低的品種,周一走勢較為一般。顯示在指標股大漲的情況下,中報業績浪的部分基金重倉領漲品種,卻采取了按兵觀望的態度。這意味著基金重倉績優股行情仍將是一種板塊輪動的方式展開,考慮到6至7月還有一段時間要走,藍籌績優股行情也將是一個震蕩向上的過程。短期為了穩妥起見,還是選擇一些絕對業績優良而市盈率較低的基金重倉績優股;又或者基金今年增倉明顯,而未來業績有望大幅增長,動態市盈率較低的績優股,均較為適宜。
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