華商基金管理公司的首隻產品——華商領先企業混合型開放式證券投資基金擬於近期開始發行。該基金以通過重點投資於在細分行業中處於領先地位的公司,分享中國經濟長期增長成果,獲得穩定收入與長期資本增值爲投資目標,基金經理王鋒擁有多年實業及證券從業經驗。在近期新發基金熱潮持續升溫的情況下,華商領先基金限量規模卻僅爲60億,較同期其它產品明顯爲低,這種理性的規模約束吸引了投資者的注意。
重點持有“漂亮種子”
偏重於股票投資的靈活資產配置策略,嚴格控制風險分享新興成長收益。
按照基金契約規定,華商領先股票投資比例範圍爲40%~95%;債券比例範圍爲0~55%;同時,爲滿足投資者的贖回要求,基金持有的現金以及到期日在1年以內的國債比例不低於5%。
產品設計中股票平均倉位達到了60%以上,明顯較債券平均可配置比例爲高;同時基金持股比例可調整區間高達55%,爲基金經理靈活操作留出了較爲寬鬆的空間。偏重於權益類的資產配置策略,有利於長期充分地獲得股票市場長期發展的資本複利增值收益;而靈活的可調整策略,又有利於規避新興市場波動風險。
重價值投資,篩選“漂亮種子”,充分分享經濟長期增長成果。
作爲一隻偏重於股票投資的混合型基金,股票投資理念的有效性及投資的可行性是該基金業績表現的重要基礎。
華商領先股票投資以價值投資爲基礎理念,契約中規定股票投資的80%鎖定於投資具有行業領先地位的上市公司。由於此類公司一般公司治理結構完善,管理層優秀,並在生產、技術、市場等方面擁有難以被同行業的競爭對手在短時間超越的優勢,因此更易於持續的業績、利潤增長、更易於長久保持行業領先地位或持續成長爲行業龍頭。領先類公司由於處於行業的優勢地位,可以最大程度地分享行業持續增長的成果,因此往往也成爲市場上最具有投資價值類的公司。
債券配置靈活適度
靈活的債券配置可以有效地規避大類資產的系統性風險,在資產組合中具有難以替代的戰略作用,這也是混合型基金最重要的優勢所在之一。
作爲一隻混合型靈活配置基金,華商領先的債券配置策略靈活,採取了被動持有與積極操作相結合的投資策略。具體來說,華商領先債券投資綜合考慮收益性、風險性、流動性,在深入分析宏觀經濟走勢、財政與貨幣政策變動方向,判斷債券市場的未來變化趨勢的基礎上,靈活採取被動持有與積極操作相結合的投資策略。在新興市場環境中,靈活的大類資產配置策略有利於通過專業管理,充分分享收益規避風險,實現風險與收益的優化配比。
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