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龍頭品種隔夜三個月期銅觸及每噸7260美元新高,為去年11月10日以來最高水准,晚場綜合交易最終收在7235美元,較周一上漲3.8%。期鎳盤中大漲7%,創下每噸48,600美元的歷史新高,最終收在48500美元。期鉛創下1971美元/噸歷史新高。三個月期鋁上漲75美元至2830美元/噸,三個月期鋅上漲3.6%至3250美元/噸,三個月期錫上漲2.2%
倫敦銅價突破7200美元並創五個月新高,鎳、鉛再創歷史新高。因市場預期中國需求強勁,隔夜倫敦金屬交易所(LME)六大基本金屬品種全線飆昇。與此同時,在CRU(英國商品研究局)智利年會中,『中國需求』被國際巨頭們舊話重提,由此激發了基本金屬再度走強。
基本金屬龍頭品種期銅表現搶眼。LME隔夜三個月期銅觸及每噸7260美元新高,該價格為去年11月10日以來最高水准,晚場綜合交易最終收在7235美元,較周一上漲了3.8%。至此,倫敦銅價已較年初上漲了逾14%,離去年5月創下的歷史高點僅約1000美元。受此影響,昨日上海期銅主力0706合約大漲1590元至65620元/噸報收。
小金屬品種中,鎳和鉛同創歷史新高。隔夜LME三個月期鎳盤中大漲7%,創下每噸48,600美元的歷史新高,最終收在48500美元。今年以來,期鎳累計昇幅超過40%。其他品種上,三個月期鉛創下1971美元/噸歷史新高。三個月期鋁上漲75美元至2830美元/噸,三個月期鋅上漲3.6%至3250美元/噸,三個月期錫上漲2.2%。
對於金屬品種集體大漲,大多數機構歸咎於『中國需求』。剛參加CRU智利年會的日本三菱金屬中國部總經理ERIC告訴記者,『此次盛會上,各個機構對今年LME主要品種走勢繼續看好,其中中國需求仍是主要因素。但這幾天倫敦上揚更多的是技術性買盤』。
德利佳華證券在一份市場報告中稱:『走勢背後的原因是來自中國的需求。』此外,有投行預計,中國的銅消費今年會上昇8%-10%,即中國GDP的加速成長將推動需求,銅價到年底時會達到每噸7600美元。
銅消費,無疑是基本金屬的重要參照物。據海關公布的統計數據,今年1月份中國精銅進口同比激增86.3%,達到了131851噸,創下了近兩年來的新高;二月中國精煉銅進口同比增加幅度達177.9%,達到148679噸。『這說明中國在最近兩年大規模的清庫和消庫之後,中國精銅進口重新受國內消費力的驅動而開始恢復。』上海中期期貨公司研發部總經理蔡洛益表示。
國際銅業研究組織(ICSG)在其最新月報中稱,2006年全球精銅產量超過消費量362000噸,2006年全球精銅產量為1738.4萬噸,而消費量為1702.2萬噸。而總部位於英國的全球金屬統計局(WBMS)也指出,今年1月全球精銅產量為149.8萬噸,較2006年1月上昇5.9%,使用量則上昇0.5%至149.2萬噸。其中主要消費國為中國,在今年1月使用了38.7萬噸銅,而去年同期則為28.8萬噸。
業內人士認為,在金屬這輪上漲行情中,中國第二季度消費能力的強弱將直接決定本輪上漲的力度和高度。『隨著第二季度傳統消費旺季的到來,金屬價格尤其是銅價的高度將主要取決於「中國需求」,換而言之,銅價高點極有可能在二季度出現』,蔡洛益說。
不過,對於『中國需求』,國際投行美林認為言過其實。在美林證券近日發布的報告中,該機構指出,投資者可能太過草率相信這種看法:中國消費企業和貿易商將繼續重建其庫存。美林表示,盡管過去一個月裡LME銅庫存下降了16%,但上海期貨交易所庫存上昇了90%,達到5.9萬噸。全球庫存近期相對較為穩定。
對於近幾周金屬價格尤其是銅價反彈,美林認為,這可能表明投資者對於中國強勁的消費買盤預期過高。『中國消費買盤對於價格比較敏感,銅價高企可能會延緩中國消費進口,而美國房地產市場復蘇還要等6-9個月,全球銅庫存還在繼續上昇』。
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