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證監會對證券公司的分類監管政策已取得成效,大部分『問題券商』被依法關閉或托管,對相對優質券商采取的『加強監管和給予扶持』政策,使其重新煥發生機。通過兩年多的綜合治理,國內券商的遺留風險基本化解,這為中國證券市場的良性發展打下了堅實基礎。
29家券商被關閉
9月中旬,原廣東證券董事長鍾偉華因涉嫌玩忽職守罪,被廣東公安機關刑事拘留。記者了解到,在鍾偉華被公安機關采取強制措施前,就已經被廣東省紀委雙規近兩個月。與此同時,9月14日,證監會公布了對鍾偉華的行政處罰決定:給予其警告處分,並處以3萬元罰款。鍾偉華昔日曾任職的廣東證券因『嚴重違法違規經營』已於2005年11月4日被被證監會關閉清算。
鍾偉華和廣東證券的結局僅僅是證監會對券商綜合治理的成果之一。
針對證券市場中券商存在的問題,自2004年8月起,中國證監會開展了對證券公司綜合治理的工作。
證監會將全國130多家券商劃分為A、B、C、D四類。A類即從事相關創新活動證券公司類,A類的券商將在通過審批的前提下有資格從事各項創新活動;B類即規范類,其有資格參與股票發行詢價、開展資產管理、通過銀行間市場融資等;C類為高度風險類;D類為處置類。C類和D類是證監會綜合治理的重點對象。
2005年初,由證監會和人民銀行牽頭,最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、財政部、銀監會等部門參加的『證券公司綜合治理專題小組』成立。『工作小組』就券商綜合治理中的重大問題進行研究,就重要事項提出解決方案,協調落實跨部門工作。
經過這一輪的治理整頓,在『分類處置,扶優限劣』的監管思路下,券商兩極分化的態勢已經顯現。在證券公司綜合治理工作中,已經有南方、閩發、大鵬等29家高風險和嚴重違規的證券公司被關閉;同時還有第一證券、金通證券、天一證券等多家券商被收購或托管。
監管層扶持優質券商
與果斷處理問題券商形成鮮明對比的是,監管層也加大了對暫時困難的較優券商的扶持。
2005年4月,監管層決定對『出現流動困難但資質優良』的券商進行注資拯救,在這一輪注資中,中央匯金投資有限責任公司(以下簡稱匯金公司)、中國建銀投資有限責任公司(以下簡稱建銀投資)和中國證券投資者保護基金公司(以下簡稱證券基金公司)三家中央企業成為主角,其數百億資金流向券商。
2005年6月,匯金公司和財政部共同出資70億元,以銀河金融控股有限公司為平臺重組銀河證券。
2005年8月,建銀投資和中信證券共同出資籌建中信建投證券有限責任公司、建投中信資產管理有限公司,分別受讓華夏證券的全部證券業務及相關資產和非證券類資產。同時,北京證券、湘財證券等一些地方券商的重組中也顯現出建銀投資的身影。
2005年9月底,匯金公司對申銀萬國和國泰君安分別進行了25億元和10億元的股權投資,持股比例達到37.3%和21%,成為申銀萬國的第一大股東和國泰君安的第二大股東。
2006年8月底,由證券基金公司主導,在重組廣東證券、中國科技證券和中關村證券的基礎上而形成的安信證券公司宣告成立。
綜合治理收官進入倒計時
如今,創新試點類券商(A類)和規范類券商(B類)已經成為證券公司業的主力。
8月11日,中國證券業協會發布評審公告,宣布申銀萬國通過從事相關創新活動證券公司評審,東吳證券有限責任公司、德邦證券有限責任公司、長城證券有限責任公司、萬和證券經紀有限公司通過規范類證券公司評審。截至8月11日,統計數據顯示,創新試點類券商已經達到18家,規范類券商達到26家。
隨著股市的好轉和治理效果的顯現,2006年,主流證券公司業績呈現出蒸蒸日上的景象。
今年上半年,大部分券商也開始為股東交出一份較為滿意的答卷:證監會主席尚福林日前在證券公司綜合治理工作座談會上透露,全行業營業收入高達231億元,實現利潤123億元,實現盈利的券商為93家,行業財務狀況恢復到歷史較好水平,連續四年虧損的局面將在今年得以扭轉。
綜合治理是在資本市場實施基礎性制度改革的關鍵時期,對全行業進行的一次全面整頓和制度改革。證監會主席尚福林日前表示,目前,證券公司挪用客戶資產、違規委托理財等各項歷史遺留風險大幅下降,與綜合治理開展之前的2004年初相比,主要風險指標平均下降90%;嚴厲查處違法違規行為,穩妥處置了南方、閩發、大鵬、德恆等29家高風險和嚴重違規的證券公司,依法追究了一批責任人的行政和刑事責任,初步建立了證券公司風險處置的長效機制。他表示,按照國務院的總體部署和《證券公司綜合治理工作方案》的具體要求,今年年底我國將基本完成綜合治理的主要任務,明年8月要全面實現綜合治理目標。
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