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『十一』期間,媒體和分析師都將休假,投資者獲得的消息量將大大減少。為了便於投資者制定整周交易計劃,筆者針對目前行情特點和往年『十一』行情的規律,就下周外匯市場可能的運行曲線作一分析。
自今年5月中旬以來,外匯市場行情基本處於區間整理狀態,至今都沒有突破的跡象,形勢反而愈加撲朔迷離。造成這種局面的原因是什麼呢?有人認為,今年前5個月,美元兌主要非美貨幣下跌幅度超過10%,今年的行情已經走完。那麼,更深層的原因到底是什麼?
美國經濟在經歷了前期高速增長後,目前正在減速。可以說,美國經濟正處在一個關鍵的轉折期,其前景不明纔是造成外匯市場難以走出區間盤整的主要原因。美國經濟是回歸正常趨勢水平,還是步入衰退,這對外匯市場的影響將是截然不同的。
若第一種情形(回歸正常趨勢水平)出現,全球經濟還將保持均衡發展,只是美國相對處於劣勢。相對於其他貨幣,美元的吸引力將下降,市場出現拋售美元的情況是可以預料到的。美元將由此走弱,行情將以非美貨幣的向上突破而結束盤局。
若第二種情況(步入衰退)出現,全球經濟將受累於美國經濟而出現全面衰退,商品貨幣國家首當其衝,日本面臨第二衝擊波,歐洲最終也難逃一劫。投資者出於避險的考慮,美元資產反而成為首選,其他貨幣資產將成為相繼被拋售的對象。美元走強、其他貨幣破位下跌是可以預料到的結局。
所以,在今後相當一段時期,對美國經濟的觀察將是影響匯市的主要原因。就近期而言,個別經濟數據只能引發匯價的短線波動。正常來講,匯價主要還是受技術因素的制約,在『十一』期間,依據技術走勢進行操作是可行的選擇。從往年的同期行情運行規律來看,10月初,行情經常發生逆趨勢回調,然後再沿原趨勢運行,這一點應引起投資者注意。
從整體上看,目前的外匯市場處於美元反彈、非美貨幣尋底的階段。所以,美元上昇是短期的主要運行趨勢。下周,非美貨幣應該先有反彈的要求,然後再跌。
具體來看,歐元/美元的中期趨勢偏弱,有向1.2450運行的傾向,短線1.2620是支橕,在此位發生反彈的可能性很大,反彈目標在1.2800一線,之後再轉身下跌,跌破1.2620,將向1.2450前進。
英鎊/美元表現較強,匯價在1.8800存在短期支橕,反彈目標在1.9000,之後將再次向下衝擊1.8800的支橕。
美元/瑞郎屬於橫向盤整行情,可以參照歐元的節奏,在1.2580-1.2300之間高賣低買。
美元/日元受套利交易影響,走勢獨立且較為強勁。不過,在118.5附近的長期下降壓力線值得重點關注,此位不會輕易被攻破,在118.0之上買入日元是有獲利機會的,只是期望值暫時不要太高。
美元/加元近期的走勢仍然一枝獨秀,由於並購需求強勁,加元強勢特征比較明顯。不過,無論從基本面還是技術面分析,後市加元都難逃一跌。在1.1050附近可以反復做多。
澳大利亞國內經濟表現優異,央行加息前景光明,只是全球經濟或許大幅放緩的陰雲(具體表現為大宗商品價格下跌)籠罩著澳元,令澳元難有作為。從技術上看,澳元/美元短線或有反彈,中期局勢傾向下跌。0.7600一線將成為反彈阻力區,一旦跌勢形成,將向0.7300或更低運行。
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