|
||||
技術上CBOT大豆在本周出現了反彈的情況,至周五幅度接近10美分。周KD指標上也預示仍然有反彈動能,上檔技術壓力位在565---570美分一線。美國豆油受到了原油連續下跌的影響,技術超賣維持了四周仍沒有修正,當然,周四美國原油的反彈可能帶動豆油走出技術修正走勢。
大連市場方面,本周從成交量的角度觀察市場,大連豆粕出現了明顯的成交量減少的情況。主力701合約的成交量減少了41萬手至31萬手水平。從成交興趣的變化看,如此弱的人氣下,是存在超跌反彈的條件。玉米主力合約705,成交量從120萬手減少至100萬手,價格下跌6元/噸至1405元/噸,持倉興趣從42萬增加到44萬手。可以說,玉米多頭的建倉行為很明顯,而且隨著價格的變化,部分多頭因為忍受不住時間的煎熬,已經出局,盡管新玉米上市對短期價格會有所影響,但我們從目前廣東的銷售價格和大連平倉價格判斷,玉米下檔空間有限。我們建議投資者在遠期玉米價格回落後,進行適量買入。1390元/噸遠期705合約存在中期買入的條件。(朱律)
本周滬膠期價未能延續上周的強勢反彈行情,相反在東京期膠價格出現連續大幅暴跌的帶動下再度下跌。至周五收市現貨610合約期價較上周大幅下跌1270元至18110元,持倉量續減596手至3218手;主力611合約期價收跌1125元至18265元,持倉量增加3522手至34154手;後續701合約期價收跌1185元至18510元,持倉量續增4460手至10658手。期交所公布的天膠庫存,截止9月22日的庫存總量較上周小幅增加95噸至36320噸,倉單數量增加195噸至22605噸。
綜觀一周市場交易狀況和期價走勢,原本周初延續上周的強勢上漲行情,受到國際市場東京期膠價格受到原油價格大幅下跌和基金拋壓下出現的連續暴跌走勢帶動,滬膠期價再度以大幅下跌行情為主。盤中僅周四期價從相對低位有所反彈,但周五再度下跌至接近18000元的位置。同時國內產區現貨膠價也在反彈至19000元/噸的基礎上再度下跌:周五農墾電子商務現貨5號標膠報單均價報跌至18807元/噸,成交均價跌至18435元/噸。目前市場供應的相對充足應是壓制膠價的主要因素之一,國內橡膠進口量繼續增加:據海關總署公布的數據顯示,國內8月份進口天然橡膠17萬噸,1-8月累計進口天膠102萬噸,同比增長19.7%;8月份進口合成橡膠127296噸,1-8月累計進口合成橡膠919073噸,同比上昇29.5%。而國家統計局顯示的國內8月份輪胎產量同比增長15.9%至3536萬條,1-8月累計輪胎產量同比增長16.1%至2.8038億條。從國內基本面看,供應量的相對增加導致現貨膠價繼續向下調整,且本周期市膠價的再度大幅下跌給了市場稍有復蘇的多頭人氣相對較大的打擊,後市能否再度在價格低位形成市場支橕局面還是未知之數。再從周邊商品市場來看,原油及貴金屬價格已經步入相對明朗的下跌通道中,且國際市場東京期膠市場目前相對集中的空頭勢力,已明顯面臨考驗200日元/公斤的價格。滬膠技術面日K與周K圖線上形成明顯的空頭排列,所以,後市膠價跌勢仍將延續。
國際市場,本周東南亞主產區現貨膠價相對平穩,但主產國泰國政局的變動給後市膠價的走勢帶來一定的不確定性,目前10月裝運的泰國指標3號煙片膠(RSS3)FOB報價至每公斤180美分左右,輪胎級標准膠STR20報每公斤185美分左右;10月裝船的馬來西亞輪胎級標准膠SMR20報價至每公斤185-190美分;印尼11月期輪胎級SIR20標准膠報價每磅85美分左右。同期東京期膠市場3號煙膠片期貨合約價格出現連續大幅暴跌行情,至周五現貨9月期約價格大幅跌至193.4日圓/公斤,基准2月期約價格跌至205日圓/公斤。國際市場原油價格紐約商品交易所11月輕質原油期貨價大幅跌至每桶60.79美元。另外,印尼橡膠協會表示,如果全球橡膠價格繼續下滑,國內供應量繼續減少,很有可能將會實施出口限制。雖然2006年印尼橡膠產量將可能會依然增長,但是增長率可能會低於去年水平。2006年產量因預計天氣狀況更加有利而可能會較2005年水平增長大約7.0%,2005年的產量為227萬噸。同時國際橡膠集團IRCo公司表示,橡膠價格需求穩定,如果價格進一步下滑,泰國、馬來西亞和印度尼西亞可能會逐步限制出口量。(莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期貨收低,受少量投機性賣盤打壓,市場仍陷入區間波動,等待進一步交投指引。指標12月合約收跌0.36美分至每磅51.98美分,交投區間介於51.65至52.09.3月合約亦跌0.53美分至每磅55.55。遠月合約則收低0.20至0.50美分不等。
今日電子棉撮合交易跳空低開,盤中窄幅震蕩,全線陰跌報收;成交量大減,訂貨量小幅減少,MA各月合同均價大幅下行,多數MA合同均價跌幅在百元以上,MA0611跌幅最大達218元。近期合同MA0610收於13580元,主力合同MA0701收於13475元。
今日鄭棉大幅走低,個合約呈現破位下跌,成交有所放大,612合約收盤下跌120元報收13445元/噸,倉增1044手至6888手,成交2528手,交投在13435-13550元波動;其餘合約均下跌65-125元不等。
本周鄭棉在外盤走軟及撮合交易連續下跌影響破位下跌,兩周的盤整格局打破,周線報收光腳長陰線,期價已下破通道;周末,主力合約612跌破心理支橕位13500元,周DMI開口放大,提示期價有近一步慣性走低動能;操作上建議空單持有。(曹志藝)
本周玉米市場走出一周的下跌行情,但是幅度不大。從日線圖上來看,本周五個交易日,玉米市場收出五連陰。而且從單從技術上來看,這五個連續陰線的收出,基本已經改變了玉米市場的走勢性質,也就是從橫盤整理的行情走向下跌行情。價格雖然沒有完全脫離橫盤的區間,但是結合基本面的情況我們已經非常看到玉米市場下方的支橕已經非常薄弱。
再結合基本面的走勢,玉米市場的下跌趨勢在本周基本已經確立。下周需要的可能僅僅是些向下的推動力,來進一步鞏固跌勢。但是下周後,國內市場將進入長假前的最後一個交易周,市場交易心理的問題,可能不能夠造就玉米市場多大的行情出現。大行情出現可能出現在國慶節之後。而那個時候,正好趕上東北主產區玉米集中上市的時期,這將對大連玉米市場造成更大的壓力。(常小軍)
本周鄭強麥在周一延續上周的上漲趨勢後,隨後出現一定幅度的回調整理行情。鄭強麥0701合約在周三達到本周最高點1641後,出現回調整理。周收盤價1618,較上周收盤價上漲16點。成交量在上周大幅增加的基礎上繼續有所放大。從技術圖形上來看,日K線圖上,雖麥價跌破5日均線,但在10日均線得到有力支橕,且均線系統繼續呈多頭發散排列。周K線圖上,本周收一帶上影線的陽線。麥價在上衝30周均線未果後,在20周均線附近得到支橕。5周均線在上穿10周均線後,仍保持向上趨勢。鄭強麥的上漲趨勢仍然沒有改變。雖後半周麥價有所回調,但目前基本面的利多仍支持鄭強麥後勢繼續上漲。
一、托市收購進入後期使小麥供應量呈現偏緊局面
今年國家實行小麥最低價收購政策,在經過三個多月集中收購之後,目前已進入後期。由於距離最低收購價政策執行結束期越來越近,定點和委托收購庫點收購小麥積極性也重新提高,小麥收購力度有所加大。同時由於近期國家四部委將聯合進行糧食庫存檢查,許多收儲企業開始大量補庫小麥。
據最新數據顯示,截至到九月上旬執行小麥最低價收購政策的六省小麥收購總量已超過4000萬噸,其中河南小麥收購量達1800萬噸,安徽、江蘇和山東地區小麥收購量都超過500萬噸。國家糧油信息中心預計九月底執行托市收購政策的六省最低價小麥收購量將達到3500萬噸,佔六省小麥總產量比重超過四成,六省小麥收購總量佔產量比重將接近五成。
由於最低價小麥收購數量龐大,目前農戶家中商品小麥存量大幅降低,主產區小麥供應量已呈現偏緊局面,最近一周國內小麥現貨價格呈現上漲態勢,累計漲幅20-40元/噸。
二、雙節臨近,制粉企業采購積極性不斷提高
今年國家對普通小麥實行最低收購價政策,而優質小麥實行隨行就市價格收購,導致收儲企業收購優質小麥積極性不高,過去三個月來國內優質小麥價格一直持續低迷。進入九月份以後,制粉企業采購小麥積極性提高,優質小麥需求出現增加,在普通小麥價格上漲的同時,優質小麥價格隨之出現上漲,其中優質小麥平均價格較低的河南和山東兩省價格上漲幅度較大,河北地區優質小麥價格高位穩定。另外近期國際市場小麥價格持續高位運行,進口小麥數量大幅減少,專用粉生產企業對國產優質小麥需求增加,也對優質小麥價格構成有力支橕。最新海關初步統計數據顯示,八月份我國進口5萬噸小麥,略高於七月進口量,但遠低於去年同期18.7萬噸的進口水平,一至八月我國累計進口43萬噸小麥,同比減少86%。
隨著國慶和中秋雙節日益臨近,國內面粉需求繼續呈現增加態勢,制粉企業普遍提高了開工率,增購增儲小麥意願較強。當前主產區制粉企業小麥庫存總體處於較低水平,大型廠家庫存一般為三至四周用量,中小型廠家低至一周用量,由於面粉市場競爭激烈,中小廠家仍采取即用即購策略。在此情況下,國內制粉企業擔心糧源不足的心理逐漸加強,近日采購小麥積極性不斷提高。
最近兩周全國制粉小麥加工量已明顯增長,同時更多制粉企業選擇提高小麥庫存,兩者共同推動全國制粉小麥需求增加。而九月下旬國內面粉市場將進入長假之前的最後旺季,關內地區面粉企業預期會加大面粉銷售力度。對小麥的采購數量也會繼續增加。
綜上所述,收儲企業大量補庫小麥使農戶家中商品小麥存量大幅降低,造成主產區小麥供應量呈現偏緊局面。而由於臨近雙節,制粉企業小麥加工量明顯增加,使優質小麥需求旺盛。兩大因素造成小麥現貨供需平衡出現緊張,從而導致小麥現貨價格漲幅明顯。並且,由於大量商品小麥控制在收儲企業手中,小麥供應偏緊的狀況將會一直持續到國家最低收購價小麥開始拍賣,屆時市場小麥供應數量纔會明顯增加,預計此前國內小麥現貨價格將一直保持堅挺上揚的態勢。而小麥現貨價格的堅挺上揚為鄭強麥價格提高了有力的支橕。預計後勢鄭強麥仍有望繼續上漲。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||