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周四,上海銅出現了近1000元/噸的反彈,美國聯邦儲備委員會周三晚間的利率決定在關鍵時刻暫時拯救了LME銅價的狀況出現對於上海銅來說是一個好消息。
國際金融市場方面,市場周三重點關注的是美國聯邦儲備委員會的利率決定,由於FED決定維持利率水平不變,同時會議後的聲明被人理解為美國將可能結束加息周期,因此美元指數下跌比較明顯。美國和歐洲股票市場在美國FED會議以後均出現了大幅的上揚,SP500和SP歐洲350指數分別大幅上漲了0.52%和1.15%,不過上漲的股票構成卻仍然沒有較20日之前出現什麼本質的變化。由於FED在會議聲明中表示出對房地產業擔懮,因此原料類,工業類和耐用消費類股票的上漲受到了相當大的限制。相比於IT類和電信業務類的上漲,受到房地產影響的原料類股票的上漲可以說是微不足道。SP IT股票指數和SP歐洲IT股票指數的上漲分別達到了1.65%和1.81%,而SP原料股票指數和SP歐洲原料股票指數只分別上漲了0.55%和0.69%。由此看來,雖然美國FED的利率決定暫時阻止了投資者對於原料類上市公司股票的拋售,但是在能源類上市公司股票持續大幅下跌的影響下,未來一段時間內原料類股票難言樂觀,對於基本金屬來說這不是一個好消息。
國際整體商品市場方面,周三晚間道瓊斯基本商品指數仍然下跌了0.66%。能源價格的再度下跌超過2%的狀況直接拖累了整體指數的走勢,值得慶幸的是美元再度走低引發了投資者買入貴金屬和基本金屬,因此整體指數避免了大幅下跌的命運。就目前整體商品市場的局面而言,周三晚間出現的狀況已經不讓人感到意外了。能源概念的商品與美元概念的商品再度出現相當大的分化,這樣的局面對於整體商品市場來說是一個相當不利的狀況。在經濟放緩的威脅下,很難保證基本金屬和貴金屬等美元概念的商品不會在未來一段時間內出現回落,而一旦美元概念商品回落,整體指數的狀況將更加惡劣。
基本面上,倫敦WBMS公布的數據顯示全球1到7月的銅供應有6.5萬噸的贏餘,不過這樣的數據是難以引發更多賣盤的介入的,在2006年已經過去的8個月裡全球交易所庫存沒有出現明顯的增加,因此6.5萬噸的贏餘更多只停留在理論層面。
反到是另外一個現象值得投資者的重點關注,在今日盤中11月和12月合約與LME3月的比價一度達到了9.45:1和9.42:1的水平,同時對應的是11月合約一度衝過70000元/噸的關口。不過銅價隨後就出現了比較明顯的下跌,而且不能忽視的是在比較超過9.40:1以後,上海銅遭遇了越來越多的主動性賣盤的打壓。不能否認,在9.40:1的比價水平上進口銅仍然不可避免地要出現一定的虧損,不過考慮到人民幣兌美元最近持續的昇值,這樣的虧損對於進口商來說可能不是一個大問題。
因此,就目前來看如果SHFE與LME市場的比價持續維持在高水准,國內銅供應在未來增長的壓力就十分巨大了,即使目前的現貨市場存在比較大的昇水,但是這樣的昇水與2004年9月時的昇水是有相當大的區別的。(吳博聞)
隔夜,LME3月鋁呈現探底回昇的態勢,報收於2460美元/噸,較上一交易日上漲了6美元/噸,波動范圍在2470-2405美元/噸。
今日滬鋁高開橫盤,下午強勁上漲,持倉繼續向遠月轉移;612合約收盤上漲430元報收19260元/噸,倉減294手至67180手,成交34464手,交投在18900-19400元波動;其餘合約均上漲320-450元不等。
受昨日LME3月鋁探底回昇,短線啟穩影響,滬鋁今高開橫盤,下午強勁上揚,主力合約611回補了前期下跌的19710缺口,並報收長陽;從盤面看,持倉在向遠月轉移,且遠月漲幅大於近月,短線上功能量充足,估計節前由於現貨偏緊及報價昇水擴大,期鋁應還有上漲空間,建議日內短多交易。(曹志藝)
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