|
||||
9月7日,上海銅在LME市場銅價再度上漲的影響下,主力合約價格在盤中已經觸及了75000元/噸的價格,在9月的第二周的前四個交易日內價格上漲超過5000元/噸。
國際金融市場的環境在9月6日晚間出現比較明顯的變化。在美國的經濟數據公布以後,投資者開始再度擔心美國通貨膨脹壓力,進而支持美元指數大幅度的走強。在通貨膨脹預期的影響下,美國和歐洲股市用大幅下跌的方式脫離了兩個月來的高點。SP500指數下跌了1%,而引導指數下跌的還是前期就持續下跌的能源類股票,SP能源類股票價格指數下跌了近3%。而且原料類指數的風光已經不在,在美國鋁業公司股票遭受花旗減持的消息的影響下,SP原料類股票指數下跌了1.1%。歐洲市場的狀況與美國市場基本類似,但由於歐洲的原料類股票周二晚間就已經開始下跌,因此下跌幅度要超過美國同類股票,SP歐洲原料類股票指數下跌了1.68%。股票市場的下跌對銅價的繼續上漲帶來了陰影,因為前期市場對原料類公司關注度的降低將直接影響到商品市場宏觀基金對後期市場的判斷。
整體商品市場方面,道瓊斯商品期貨指數繼續小幅度的下跌,而且最近一段時間以來商品走勢出現了一定程度的分化。在前期美元貶值預期再度昇溫的背景下,基本金屬和貴金屬指數的表現優異,顯示出『美元貶值』概念商品是最近一段時間基金重點關注的目標。能源類,軟商品類農產品類的商品指數卻繼續受到比較明顯的壓制,由於BP石油在前期受到了CFTC的調查,市場預期其將可能調整原油交易部位,因此原油期貨價格遭遇了連續的下跌,而雪佛蘭公司發現大型油田的消息在更大意義上可能屬於配合基金繼續打擊油價,在消息公布以後原油價格的顯著下跌成為能源類商品的噩夢。雖然軟商品指數在白糖價格帶動下試圖反撲,但在能源價格下跌的大背景下,與能源類商品聯系緊密的軟商品價格的反彈的無功而返幾乎是必然的。農產品指數的大幅下跌的最重要的功臣是玉米和豆油,而這兩種商品此前都被市場定義為能源商品類別。在9月份以來能源概念和美元概念的商品的巨大的分化已經開始反映出商品市場出現的重大的改變,在這樣的狀況下,一旦宏觀經濟層面出現重大問題,商品市場的牛市就可能被暫時的打斷。
國際貨幣基金對宏觀經濟放緩的警告應該引起投資者的重視。由於美國利率的持續的提高,美國的房地產市場開始出現了持續下滑的態勢。另外由於原料價格和能源價格在最近一年內繼續保持高位運行,美國以外的經濟體的通脹壓力也將可能推動歐洲,日本甚至是中國央行繼續提高利率,這些都是未來一年內全球宏觀經濟面臨的重大問題。
回到銅價的微觀方面,由於9月份以後季節性消費的啟動,銅價跟隨基本金屬價格出現了大幅的上行,但是此次銅價上行面臨的宏觀經濟基本面已經與2004年和2005年的同期有了相當明顯的區別。最近一段時間以來,值得投資者重點關注的因素主要有三個主要方面:1。國家儲備局是否在10月份恢復拋售庫存銅;2。上海與倫敦比價是否再度擴大到9.4:1的水平;3。中國與智利有關取消銅進口關稅的具體政策。因此,盡管在季節性因素的推動下銅價短期的上漲沒有結束的跡象,但是在各種不利因素的威脅下,變化可能就發生在銅價突破8000美元/噸以後。(吳博聞)
隔夜,LME基本金屬走高,期鋁表現強勁,三個月期鋁收昇2.4%,報2635美元/噸,技術面漲勢依舊,均線系統配合較好。
今日滬鋁繼續呈現近強遠弱格局,上午近期合約609,610報收漲停,下午期價高位振蕩,至收盤,611合約上漲560元,報收20890元,交投在20720-21330元波動,倉增7752手至75872手,成交再創206168手天量;現貨合約報收22000元/噸,上漲700元;其餘合約均上漲130-690元不等。
今日滬鋁繼續強勁上漲,市場現貨報價大漲1000元以上,鼓舞了多頭人氣;但連續大幅上漲後,主力611合約放量振蕩,說明隨著期價的上漲,市場矛盾正在加劇;技術上看,日線以長上影十字報收,其性質有待明日驗證,操作上建議多單派發,日內短線交易,611壓力位:21100元,支橕位:20500元。(曹志藝)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||