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雖然上周五A股市場一度急跌,但由於預期中的宏觀調控政策以及擴容信息並未得到市場的證實,因此各路資金的『軍心』迅速穩定下來,上證綜指昨日再度大漲20.83點,再現『紅色星期一』。
誰在推動『紅色星期一』
從目前A股市場來看,人民幣昇值趨勢在提昇市場對未來資金流動性泛濫的預期,因為人民幣昇值將帶來源源不斷的後續資金,A股市場就會出現資金推動著大盤重心往上移的態勢。
反觀目前A股市場的擴容節奏,由於普遍預期工商銀行將在10月份發行與上市,所以有業內人士認為9月應是擴容真空期,為工商銀行的發行與上市營造一個做多的氣氛。事實上可能也正是如此,因為8月發審委暫停了20天的新股發行過會工作,目前的上市安排已至9月28日,如此就可推導出在『十一』長假之前,A股市場並無大的擴容節奏,巧合的是,9月『小非』解禁的額度也只有6.65億元。
由此可見,9月的資金需求量較低,但資金供給量卻是源源不斷的,所以有業內人士認為9月的擴容『真空期』為各路資金的博弈提供了一個黃金時節。反映在盤面中,就是近期A股市場的成交量再度放大,滬市的成交量更是從8月中上旬的110億元至150億元的箱體上移至目前的170億元至210億元的新箱體,如此就推高著股價。看來,各路資金正在利用擴容的『真空期』營造一輪反彈,本周一的『紅色星期一』可能只是反彈趨勢的序幕而已。
9月行情相對樂觀
各大券商的策略分析師也從較為宏觀的角度認為9月行情相對樂觀,一是2006年半年報顯示上市公司的淨利潤同比增長7.54%,徹底扭轉了2005年報、2006年一季報上市公司業績下滑的趨勢。而更讓業內人士振奮的是,G股公司的業績增長勢頭非常迅猛,更有利於提振各路資金對A股市場重心的樂觀預期。
二是目前A股市場存在著典型的股價結構性牛市的特征,不僅僅是因為優勢產業不斷產生出持續成長的上市公司,從而為A股市場提供了一個又一個向上做多的動力。而且還因為一批大市值個股估值偏低,G聯通、G長電、中國國航、中國銀行、大秦鐵路等,使得A股市場的估值重心具有進一步上移的空間。
由此可見,本周的『紅色星期一』已經向市場表明,9月份的A股市場也會有較為搶眼的走勢出現。
鎖定三大投資主題
正因為如此,投資者當前的操作思路可以相對積極樂觀一些,盡可能地從當前A股市場的市場熱點中把握9月行情所帶來的波段機會。而從以往A股市場的走勢來看,波段性機會不僅僅需要較為優異的基本面,更需要與波段行情的主流熱點相吻合的基本面特征。
就目前來看,本輪波段行情的主流熱點主要有三個,一是人民幣昇值主題,包括地產股中的G深南光、G金橋、G陸家嘴等強勢股,也包括航空股中的南方航空、東方航空等。二是奧運主題,其中核心在於北京的地產股以及旅游股,G京旅、首旅股份昨日封住漲停板,在此帶動下,G黃山、G峨眉山等個股也是反復逞強,G桂旅、麗江旅游等個股可繼續予以關注。而世博股份的旅游+地產優勢也可引起關注。三是半年報再挖掘概念股,主要在於半年報信息中透露出持續高成長的個股,昨日的G金自就是典型,G興發、G澄星、G太重、G桂東、輕紡城等個股也可跟蹤。(匯陽投資)
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