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包括企業稅收、利潤分配、產權、行業表現、土地合規性及環保
強調控制企業上市後風險,充分保障公眾投資者權益的首發審核思路越來越清晰。
昨日,多家券商投行的保薦代表人透露,目前證監會發審委在IPO審核過程中,主要關注企業的六個方面。
一是稅收方面。由於各地在國家統一的稅收政策基礎上,往往存在一些針對企業的優惠政策,因此,凡企業在上市前三年中享受的稅收優惠政策與國家規定不符的,應提交稅務部門出具的相關證明,發行人亦必須給出是否存在稅務追繳可能的提示。
二是利潤分配方面,要求企業對上市前的滾存利潤分配政策予以明確,限制企業利用募集資金向老股東分紅。因為有的企業將額度很高的上市前滾存利潤確定為僅向老股東分配,造成用募集資金分紅之實。
三是產權方面。對於一些『紅帽子』企業,即名義為集體所有但實質為私人所有的企業,為避免企業采取獎勵等手段量化輸送給私人的情況,避免出現產權糾紛,監管部門在操作中,一般要求發行人出具省級政府的確認文件。對於一些將國有資產轉讓給個人的情況,要求發行人履行評估確認手續,並報送國資部門批准。
四是行業、企業持續表現方面。為對企業所處行業及企業持續表現有所把握,監管部門要求發行人對企業所處行業情況、企業在行業中的地位、市場佔有率等進行詳細說明。
五是土地方面。如企業在上市前取得的土地使用權不合法,一律要求予以糾正。
六是環保方面。要求發行人生產經營、募集資金投向都要符合有關環保法律法規要求,對於重污染行業,要求出具環保部門的證明文件。
多家券商投行的保薦代表人說,在報送文件的過程中,凡涉及到上述六方面的問題,審核部門均要求保薦人或由保薦人督促發行人提交相關的核准、證明文書和補充說明等文件。
『這些審核要點,多數是為了保證企業在上市後的財務狀況、生產經營等不會突然出現較大變化。當然,對於防止發行人上市前後「兩張皮」,因企業變成公眾公司而忽視、侵害公眾投資者利益的情況,也將起到很好作用。』一位保薦代表人評述道。
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