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隔夜CBOT大豆現貨合約跌穿了4月份和6月份的兩個低點,收盤報價僅563.25美分。今天電子盤交易中,價格繼續滑落,最新為558美分。由於技術圖形的破位,加上時間上正處於傳統的多翻空或做空的季節,如果價格不能回至560美分以上,後市價格將考驗550美分。
國內大連市場方面,還是減倉。由於技術圖形的破位引發止損單不斷出現。當然,我們看到目前的盤面與往年還是有很大的不同,大多數交易者均對於下檔究竟有多大表現懷疑,因此,破位下跌後的幅度顯得比較小。盡管,豆粕與大豆的現貨價格低迷,遠期合約在期貨上依然有著比較大的昇水,這就是國內農產品價格為何沒有持續上漲的根本原因。套保商的現貨壓力將始終作用於每個即將交割的合約,而多頭的換月又承擔著較大的成本,目前的昇水對於投機客來說,是最大的障礙。我們認為,大豆也好,豆粕也罷,在沒有空頭主動平倉的前提下,將保持下跌態勢。我們很難預料本周能否出現類似上周的空頭主力平倉再次出現。
大連豆油期貨方面, 609豆油收盤5488元/噸,611豆油收盤5546元/噸。建議拋出。(朱律)
周二滬膠期價受現貨膠價繼續回落影響而在振蕩行情中續跌,終盤現貨608合約收跌150元至23650元,成交量516手,持倉量續減464手至1392手;主力610合約收跌120元至22665元,成交量162164手,持倉量增1530手至32386手;後續611合約收跌130元至22710元,成交量7282手,持倉量增862手至4212手。
綜觀今日交易狀況和期價走勢,隨著東京期膠價格相對的小幅振蕩行情(其中基准1月期約價格收至263.8日元/公斤),滬膠期價也在相對一定幅度下延續振蕩行情,其中主力610合約期價振蕩中一度上衝至22985元當日高位,但在午盤後受到國內產區農墾現貨市場膠價繼續報低的影響:今日農墾市場5號標膠電子報單均價報至22931元/噸,現貨成交放大至815噸,成交價格在22800元/噸,使得滬膠期價在振蕩行情中從高位迅速回落,並延續下跌勢頭。從主力610和後續611合約持倉量相對繼續擴增的角度看,尤其是期價振蕩下跌過程中,說明後市短線看空氣氛依然較濃,期價有繼續下探22000元支橕位置的欲望。(莫淦)
NYBOT棉花期貨收高,盤中受基金買盤推動昇至八周高點,但市場消息人士稱,在未來幾日中價格可能下滑。12月棉花期貨上漲0.60美分,收報每磅56.88美分,盤中在56.60-57.75區間交投,日高為6月16日以來最高。2007年3月期約上漲0.55美分,報59.68美分,其餘合約收高0.15-1.45美分不等。
今日電子棉撮合交易高開低走;成交量繼續萎縮,訂貨量有所減少; MA各月合同均價多漲少跌。近期合同MA608收於14175元,主力合同MA610收於14165元。
今日鄭棉高開低走,減倉小幅下跌,611合約收盤下跌55元報收14450元/噸,倉減126手至9902手,成交3748手,交投在14450-14580元波動。
鄭棉在連續上漲後高位盤整,K線組合顯示期價需要調整;由於鄭棉市場人氣不足,總持倉並未有放大,短線區間整理可能性較大,操作上建議高拋低吸。(曹志藝)
自5月30日玉米主力市場當時的主力合約701和703合約分別見到1498和1554之後,玉米市場的跌勢自此開始,綿綿不絕,兩個多月的持續下跌行情中,幾乎找不到像樣的反彈行情。目前的主力合約705和707合約,從上市開始,稍稍的上漲之後,幾乎呈現連續的下跌趨勢,截至目前似乎沒有停止的跡象。玉米市場是否會想投資者想象的跌勢否極泰來?看看基本面的情況,我們的思路就清晰了。
期貨市場中對行情走勢的分析不外乎對基本面、技術面和資金面的分析。對基本面的分析可是使得我們對市場的大勢有所了解和把握,進而很好的順勢而為;而技術面的分析使得我們對當時的市場分析相對准確的把握入市時機和平倉選擇很有幫助。而資金面的分析判斷市場當時的強弱度,和主力的態度進入進行隨市場大流的操作提供很好的依據。
從上述三個方面我們來分析一下目前大連玉米市場。
首先在基本面方面供大於求的狀況明顯而且迫切,『明顯』表現在我國玉米的本年度的總產量官方機構國家糧油信息中心的預測高達1.42億噸,達到歷最高水平。而今年的需求量,尤其是佔到玉米消費總量近80%的飼料消費的疲弱甚至委靡不振的情況是有目共睹的。所以僅從玉米市場粗線條的供求關系方面,就對玉米市場跌勢定了基調。
供求關系的『迫切』。當然指的是玉米市場的集中供應即將來臨。以目前的時間段來看,南方的雲南、廣西等地本地的的玉米已經有少量的新糧上市,本地的一些飼料等企業已經開始摻合使用一些新上市的玉米。雖說南方只是個別地區的少量新量上市而已,對基本的價格影響並不大,但是隨著時間推移,我國玉米的成熟基本會從華南開始,逐步向江淮、中原、華北合東北推進,也就是說新糧上市會從需求量最大的南方開始逐步向北推進,新糧供給也會逐漸從南向北逐漸增多,等到主產區的東北三省一區成熟上市的季節,也就達到了玉米新糧上市的最高峰,玉米價格按照一般的規律在這個時間段創出年度的低點。
所以從基本面上的分析來看,已經為後期玉米市場的整體走勢定性,繼續的探低行為仍將延續,市場的任何反彈行為在很大程度上是為跌勢提供更好的空間。
其次我們再來分析一下資金面的情況。其實資金面更多的是顯示在持倉量的變化上。持倉量、成交量和價格的變化關系在某種程度上就是資金面力量變化的表現。稍稍回顧一下玉米市場的走勢,我們很容易發現資金力量在玉米價格變化中的重要作用。當705合約創出玉米市場上市以來的最高價格1600元/噸的時候,其他合約也相應的達到其合約走勢的最高點,對應的是大連玉米市場的總持倉量高達近92萬手,全市的成交量也創出歷史新高。隨後,隨著持長量的逐步減少,價格也隨之走低。同樣在玉米市場的快速上漲和下跌中同樣伴隨的是持倉量的巨幅變動,玉米市場就曾經多次出現單個交易日持倉量劇烈增減10萬餘手的情況。
同樣,從玉米市場各個合約在其價格最高點,持倉量也達到其合約最高狀態時,到目前,大連玉米市場總持倉量跌至53餘萬手的較低水平,伴隨的是玉米價格也達到了連續2個多月來的最低點。
而目前及後一段時間,促使玉米反彈或者上漲的條件已經非常微弱,資金力量推動玉米價格上漲的市場條件已經變得微小,後期的炒作因素也多偏向利空,所以從資金力量方面來看,玉米市場上漲的條件已經不具備。
最後在技術面上,由於技術面在中短期的操作上具有很好的參考作用,尤其在短線交易上,往往會有決定性的作用。而在長線操作上,作用不大,更多的是體現出一種事後觀察而已。在玉米市場上由於日內價格波動的幅度相對狹窄,機會不多。在中線的波段交易中有很好的參考作用。
綜合上述對基本面、技術面和資金面的分析上,我們似乎找不到對玉米市場有利的條件和因素,玉米市場雖然持續下跌了兩個多月,但是後期依然面臨的較為濃重的利空,可謂『利空沈沈』。而且隨著新糧的上市,為新糧騰庫的舊糧拍賣將會出現,這對玉米市場又是一個較大利空因素。所以玉米市場後期的走勢很可能要逼近其成本區間。(常小軍)
鄭強麥在周二平開後,全天處於窄幅振蕩走勢。由於目前基本面偏空,總體向下趨勢不變。但同時由於最低收購價等因素限制了麥價的進一步大幅走低。麥價處於上下兩難的境界。因而今日成交量和持倉量進一步萎縮。而價格則處於小幅陰跌的狀態。0701合約收盤價1534,微跌3點。從技術圖形來看,日K線圖上,均線仍處於空頭排列。下跌趨勢不變。而基本面,並沒有新的利多消息出現。建議在前期低點附近空單平倉。(楊廣喜)
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