近期,約五成新基金跌破1元面值,新基金遭遇了下半年的第一盆涼水。
引人注目的是國內第二隻生命週期基金———大成2020將於8月7日發行,該基金的特色是隨着持有人年齡增長,強制性降低股票資產的配置比例,生命週期基金將以戰勝通脹爲目標,與目前重視短期收益率排名的基金相比,顯得卓爾不羣。
生命週期成雙
所謂生命週期基金,是根據投資者人生不同階段風險收益偏好不同,而設計的一種配置型基金,主要用於投資者爲未來退休或爲子女準備教育費用等。這類基金主要目標是讓投資者的資產穩步增值而不被通貨膨脹侵蝕。
今年4月,匯豐晉信基金公司發行2016生命週期基金,曾令不少旁觀者捏一把汗。一些人認爲投資者一夜暴富的心態很普遍,可能難於接受這種在西方比較流行的基金產品。
然而,結果卻遠遠好於多數人的預期。匯豐晉信2016生命週期基金於5月23日成立,首發募集了29.21億份,持有人戶數5.92萬。據調查,基金的主力客戶羣年齡大多在40歲上下,有穩定的工作和收入,他們並不奢望該基金一年賺百分之幾十的收益,但希望該基金的收益率能高於通脹水平。
事實證明,國內投資者並不像某些基金公司所想像的那樣智商低下。
大成基金公司即將開賣的2020生命週期基金,給正在升溫的該類基金又添了一把薪。
兩隻產品異曲同工適合定期定額投資
大成2020和匯豐晉信2016都屬於“時間目標型”基金。匯豐晉信2016屬於10年目標期生命週期基金,到2016年,該基金的股票類資產將由現在的0至65逐步降低到0至10;大成2020屬於14年期生命週期基金,到2021年,該基金的股票類資產將由現在的0至95逐步降低到0至20。
這兩隻基金的共同點是隨着時間的推移都逐步降低股票資產的比例;其區別是大成2020的投資期限更長一些,意味着其主力目標客戶羣要比匯豐晉信2016要年輕一些。同時,大成2020的股票資產配置比例高於匯豐晉信,意味着大成2020的風險與預期收益更高。
在美國,基金產品的風格比較穩定,基金品種以股票型、債券型等爲主。在國內則正好相反,基金品種以配置型基金爲主,基金的資產構成,不但股票類資產比例升降捉摸不定,而且其投資組合也經常飄移變幻。
出於比拼短期收益率排名的需要,基金經理不得不追逐熱點,這樣做加大了基金的波動性與風險,投資者也難以把握基金產品的特點。
在這種情況下,生命週期基金以其比較穩定的風格而顯出優勢。最近,匯豐晉信2016推出定期定額服務,前端申購費率6折,因爲生命週期基金的客戶羣比較穩定,定期定額投資更便於滿足其持續投資的需求。(祁和忠/每日經濟新聞)
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