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在股指大跌的市場環境下,大部分基金難抵跌勢,淨值出現不同程度的損失。
據最新統計,在今年以來新成立的32只股票基金中,竟然有15只已跌破一元面值,接近新設基金總數的二分之一。在老基金財富效應吸引下認購新基金的投資者,初嘗市場波動所帶來的煎熬。
五成基金跌破面值
在32只新基金中,國投股票的波動性較大。國投股票成立於今年4月19日,首發規模為26.58億份,投資者6萬多戶。成立後,該基金曾幾度跌破1元面值,其後又頑強地重返1元面值以上。7月6日,其淨值一度昇至1.0324元。但在最近一輪下跌行情中,該基金淨值在7月31日已跌至0.9608元,意味著其持有人的浮動虧損接近4。
今年的『巨無霸』基金——易方達精選也被拖下水。7月31日,該基金的淨值為0.9951元,是成立以來首次跌破1元面值。該基金在發行期間,因為易方達系基金的良好業績而受到投資者追捧,25萬戶認購,募集份額高達117億份。現在,基金持有人也不得不忍受基金淨值下跌的煩惱。
不幸的經歷會否重演
今年基金淨值走勢會不會重現兩年前嚴重被套的歷史?
2003年4季度至2004年1季度,滬深股市的脈衝式上昇,帶來了短期的巨大財富效應,但在1700點以上跟風買進新基金的投資者,其後長期被套。以中信經典配置基金為例,該基金首發規模121億份,認購戶數超過10萬戶,但自2004年3月15日成立後,就基本上維持在1元面值以下,去年6月2日最低至0.8472元,直至今年1月中旬纔重新回至1元以上,歷時近兩年。雖然在今年的牛市行情中,該基金曾最高昇至1.36元,但超過半數的投資者早已在1元以下或者1元附近揮刀斷臂,嘗到的只是被套的痛苦,而沒有享受到賺錢的快樂。
另一只百億元規模的基金海富通收益增長,其經歷與中信經典配置相似,近半數投資者沒能熬到賺錢就認賠了。
樹立長期理財理念
歷史總是驚人地相似。同樣是在1700點以上,今年又出現了兩只百億元規模的基金。一位專業人士分析:『每當投資者搶購基金,出現超級大盤基金時,通常是行情見頂的信號。購買這類大基金的投資者,收益通常不是很理想。』
然而,與兩年前不同的是,基金經理相對要理性得多。一位基金經理承認,在2004年,很多基金經理低估了宏觀調控對市場的影響,建倉節奏偏快。對今年行情,一些基金已預料到市場將發生調整,在建倉時表現得比較謹慎。對行情判斷水平的提高,可能會減緩未來痛苦的程度。
不過,在下跌市場中,基金很難做到獨善其身。身處風險較高的股市,基金淨值將不可避免地跟隨市場波動,比較理想的狀態是,當大盤下跌時,基金淨值跌得慢一些;當大盤反彈時,基金淨值反彈得快一些。
一位專家建議,股票基金是中長期理財的工具,投資者購買基金要持有3至5年的思想准備,以應對股市的階段性下跌;同時,持有大基金的投資者,可考慮適時轉換為中小規模的基金。畢竟,大基金要想取得好收益,其難度要大得多。
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