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未來一段時間股市將是一個多空對峙的均衡狀態。在此期間更多的是局部牛股表現的時候,有三類品種值得關注:一是股價結構比較下的補漲機會;二是新題材刺激下的價值新發現;三是中長期有明確增長潛力的絕對價值型品種。其中純粹的股價補漲機會最簡單也最缺乏持續性,但可以作為第二、三類機會的篩選因素。因此,我們可以從如下幾方面加以把握:
關注一:從有明確目標的自主創新概念中尋找未被充分挖掘的成長股。自主創新是年初至今持續受到市場關注的一個重要投資概念。隨著上周四科技部、國資委和中華全國總工會首批103家創新型試點企業名單的公布,其中有20家上市公司直接入選。使得這一概念有了明確的對象,也使其得以進一步深化。自主創新體系的確立有益於促進上市公司打造核心競爭力,通過持續開發和使用新技術、新產品做強做大,最終通過產品定價權取得領先同行業的盈利水平,如滬深股市中的G振華、G中集等上市公司就是突出的代表。在強大的政策推動下,這些上市公司會受到中長期投資者的反復關注,考慮比價關系、行業景氣度以及目前競爭,可關注兩家機械設備業股之一(另一家為G振華)的G中聯;有色金屬業中的G眾和。
關注二:在比價結構下尋找脫胎換骨的並購重組題材股。由於眾多上市公司僅僅是集團部分資產上市的歷史原因,為全流通機制下大股東對上市公司進行資產注入或整體上市等資產重組提供了條件。顯然,這一輪並購重組更多的是來自內外資本共同推動下的產業整合,上市公司已成為產業整合的一個重要資本運作平臺,其價值也在整合中會得到反復提昇。從G上汽、G上港的集團整體上市看,我們可以重點關注那些集團部分資產上市,特別是集團公司對資本市場表示出很高熱情的上市公司,如中國一航集團,除已有出色表現的G西飛、貴航股份外,間接控股的G南光、G天馬、飛亞達一直落後於大盤,更值得關注。另外,行業導向上房地產已成為資本運作的重要橋梁,一批二、三類地產股近期持續活躍,就與這種重組整合預期直接相關。
關注三:尋找消費服務業的新領域或新題材,關注具有絕對價值的大盤藍籌股。食品飲料、商業零售、金融證券等消費服務類股已成為各大機構投資者最重要的配置對象,這基於經濟增長方式轉變、消費昇級的宏觀面認識。當然,大多數龍頭型品種前期均已出現了巨大漲幅,市場關注點已轉向二、三線品種或者開拓新的對象,如家具裝飾材料的G美克、G大亞等。是否有新的資產整合題材的如G民生、G五糧液、王府井等。此外,一批大盤藍籌股一直受到市場冷落,股價估值水平處於絕對價值區域的時候也值得關注,如G寶鋼、G長電等。(廣東證券張德良)
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