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7月行情將近尾聲,A股市場走勢相對不振,業內人士認為除了擴容節奏加快、宏觀調控的壓力凸現等因素外,還與目前A股市場的資金面壓力有關系,尤其是即將到來的8月,將迎來一個限售股解禁上市的高潮,高達42億股,合計市值381億元。市場能否經受得起這一波考驗嗎?
8月是重要的關節點
根據聚源數據提供的數據,從未來6個月的限售股解凍情況來看,8月份面臨的是一次最大規模的考驗,如果以7月27日收盤價計算,那麼,8月份限售股解凍部分的市值高達381.19億元,合計42.24億股。其中解凍額度最大的5只個股是G中信、G長電、蘇寧電器、G申能、G明珠,分別為177.36億元、34.80億元、26.61億元、25.87億元、2541億元。
8月份毫無疑問將是一個重要的關節點,如果8月份的股市波瀾不興甚至保持向上趨勢,那麼,將極大地提振投資者持股信心,畢竟這向市場充分昭示著流通不等於減持。但如果一旦出現限售股份大規模的套現,那麼將對後續走勢產生極大的壓力,市場必定會預期後續的限售股份也會如此效仿,不僅僅帶來直接的資金面上的壓力,而且還會扭轉股市運行的趨勢。
減持動機並不強烈
流通並不等於減持,可能有相當部分股份因為被質押或大股東有減持價格上的承諾限制,實際可套現數量將大大縮水。另外還有一些情況:一是最早解禁的G三一等,並未出現限售股份大規模減持的現象,這就意味著可以流通的確不能等同於立即減持。二是8月份雖然是限售股上市高峰,但相關上市公司的業績相對較好,有著良好的現金利潤分配記錄,G長電、G明珠、G韶鋼、G申能等,對於持有此類上市公司限售股份的持有人來說,以低成本獲得的股份更加顯現了高股息率的優勢,持有人並不會盲目減持的。三是媒體對限售股份持有人的采訪回來的信息顯示,只有少數持有人有減持套現的欲望,一般都是持有量不大的小股東。
正因為如此,市場人士相信,在8月份的限售股解凍高峰期,固然存在著少部分的限售股份會套現,尤其是持股比例在5%以下的持有人,因為不涉及到信息披露的要求,減持衝動相對強一些。但對於持有G中信、G長電等大量限售股份的上市公司來說,減持的動機並不大,限售股主動套現的壓力不可高估,也就是說,市場會有望平穩度過8月份的限售高峰期。
價值投資理念將被強化
壓力不必高估,但是也不能忽視。畢竟經歷了一輪牛市之後,不少個股價格估值偏高,限售股份的減持套現壓力是非常大的,當初取得的成本較低,又關了這麼長時間的『禁閉』,落袋為安也在情理之中。
隨著限售股份可以自由流通的高峰期來臨,將重新樹立或調整A股市場估值的新坐標。
八月份限售股解禁情況一覽
解禁日期/股票代碼/證券簡稱/解禁股數(萬股) /解禁股市值(億元) /昨收盤價(元)
2006-08-01 /600210 /G紫江/12,930.63 /3.35 /2.59
2006-08-04 /000623 /G敖 東/3,044.45 /5.17 /16.98
2006-08-05 /002010 /傳化股份/3,765.00 /3.62 /9.61
2006-08-05 /600352 /G龍 盛/26,045.54 /11.10 /4.26
2006-08-05 /600398 /G凱 諾/224.96 /0.11 /5.07
2006-08-05 /600832 /G明 珠/24,499.25 /25.41 /10.37
2006-08-08 /600580 /G臥 龍/4,372.51 /2.84 /6.49
2006-08-08 /600487 /G亨 通/1,478.98 /1.22 /8.28
2006-08-08 /002029 /七匹 狼/ 1,446.25 /1.71 /11.82
2006-08-08 /002032 /蘇泊 爾/ 1,283.34 /1.77 /13.83
2006-08-09 /600143 /G金 發/4,131.87/8.24 /19.95
2006-08-09 /600570 /G恆 生/5,973.83 /4.16 /6.96
2006-08-09 /600886 /G華 靖/ 578.62 /0.34 /5.85
2006-08-11 /600973 /G寶 勝/ 207.97/ 0.14 /6.69
2006-08-11/ 002024 /蘇寧電器/5,020.02 /26.61/ 53.00
2006-08-12 /600500 /G中 化/3,914.51 /2.23 /5.69
2006-08-13 /002019 /鑫富藥業/ 1,082.25 /1.00 /9.22
2006-08-15 /600030 /G中 信/118,716.07 /177.36 /14.94
2006-08-15 /600900 /G長 電/52,258.50 /34.80 /6.66
2006-08-16 /600521 /G華 海/3,695.74 /4.04 /10.94
2006-08-16 /600469 /G風 神/1,463.32 /0.77 /5.23
2006-08-17 /600247 /G物 華/4,630.08 /1.58 /3.42
2006-08-17 /600642 /G申 能/ 43,839.63 /25.87 /5.90
2006-08-17/ 600817 /G宏 盛/5,716.44 /6.57 /11.50
2006-08-18 /000717 /G韶 鋼/54,148.80 /17.49 /3.23
2006-08-19 /002001 /新和 成/1,375.55 /0.84 /6.13
2006-08-19 /600507 /G長 力/2,440.27 /0.61 /2.50
2006-08-19 /600550 /G天 威/1,898.63 /3.86 /20.32
2006-08-19 /600079 /G人 福/2,019.71 /1.08 /5.37
2006-08-22 /600018 /G上 港/2,575.79 /4.33 /16.81
2006-08-23 /000830 /G魯 西/1,251.60 /0.42 /3.35
2006-08-23 /600069 /G銀 鴿/5,068.96 /2.03 /4.00
2006-08-29 /600595 /G中 孚/777.69 /0.52 /6.75
數據來源:聚源數據,市值以7月27日收盤價計算
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