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在繼中行回歸之後,國內A股市場又將迎來一艘新的『航母』登陸。按照中國證監會的既定安排,7月26日,中國國際航空股份有限公司(以下簡稱國航)的首發申請將上會接受審核,這也是發審委今年舉行的第23次發審會議。據國航董秘鄭保安透露,此次國航A股上市,計劃融資80億元左右。分析人士指出,作為目前國內最具領先地位的航空公司,國航此次通過首發審核沒有太大的懸念,國航由此可望成為國內首只在香港、倫敦、上海三地上市的航空類個股。
國航IPO擬募資80億元
根據中國證監會網站最近發布的消息,證監會發審委將於26日審核中國國際航空股份有限公司首發事宜。國航披露的首次發行A股招股說明書顯示,此次國航首發A股的保薦人為中信證券、銀河證券和中國國際金融有限公司。國航本次擬發行股數不超過27億股,采用網下向配售對象累計投標詢價發行與網上資金申購定價發行相結合的方式進行。發行後總股本不超過121.33億股,其中A股不超過89.0667億股;H股32.265億股。招股說明書稱,國航本次A股發行募集資金將主要用於以下項目:購置20架空中客車330-200飛機;購置15架波音787飛機;購置10架波音737-800飛機;首都機場三期擴建工程國航配套擴建項目。按照國航的計劃,此次上市發售價格將不低於A股發行詢價期間國航H股平均收市價的90%。目前,國航(0753。HK)在香港市場的價格在3港元左右,市盈率約為12倍。業內人士預測,國航此次在A股市場的預計發行價應在2.96元左右,募集資金總額在80億元左右。
國內首家三地上市航空股
據了解,由於國內的東航、南航此前均已實現A股上市,國航回歸,將會令三大航空公司在A股市場實現『大會師』。同時,如果國航此次如願登陸A股,該股發行後將成為國內惟一一家同時在香港、倫敦、上海三地上市的國內航空公司。西南證券分析師周興政認為,香港股市是一個並不非常認可再融資的市場,而對於H股公司來說,有一種得天獨厚的優勢,就是可以回到內地A股市場進行IPO融資。『海歸』模式能夠幫助H股公司不在香港市場進行配股的情況下籌集更多的資金,對H股公司的好處不言自明。相關信息顯示,2004年10月,中國國際航空股份有限公司成立。當年12月15日,國航股份在香港和倫敦成功上市。國航是在三大航空公司中上市最晚的一家。2004年,國航上市當年取得贏利36.6億元的經營業績。根據民航總局統計,在高油價的成本壓力下,2005年國航全年贏利約24億元,而民航所有航空公司贏利為26億多元。以運輸總周轉量計算,2005年國航的市場佔有率為28.48%,居國內航空公司第一位。國航的綜合實力已經躋身世界航空企業前20位。
航空板塊短期將受提振
『將來的國航A股,作為國內市場上一只舉足輕重的航空類股票,它的上市將會給航空板塊帶來短線刺激。』北京證券高級分析師劉景德向記者表示。劉景德說,特別是在國航A股上市前的一段時間,航空板塊可望出現一輪烘托氣氛的迎新行情。據了解,由於受到油價攀昇和同業競爭等多種因素的影響,目前航空業整體業績並不理想。記者注意到,目前,國航H股在3港元左右,而國內已有4家航空股中除前期因定向增發股價有所上漲的海南航空,其他3家航空股均在3元以下,惟一一家完成股改的航空股G上航也僅有2.59元。東方證券分析師指出,如果國航上市後定價不低於H股股價,那麼從這一角度而言,另兩家行業地位相同的東方航空、南方航空均會顯出一定比價優勢,更何況他們還有未來股改預期。
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