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在上半年投資和信貸快速增長的背景下,上周五央行終於出手,祭出提高存款准備金率這一利器,旨在緩解目前貨幣流動性泛濫的問題。與此同時,包括基金在內的不少機構認為,三季度可能還會出臺更多調控措施。在此情況下,下半年投資者買什麼品種纔能在規避宏觀政策風險的同時獲得最大收益呢?
券商:下半年應采取何種策略
●采取防御型策略規避風險
雖然央行再次上調存款准備金率0.5個百分點的政策相對溫和,暫時緩解了加息預期,但一般認為年內加息的可能性並不排除。由於宏觀調控的因素以及新股發行壓力較大,估計下半年二級市場獲利機會相對較小,操作上宜采取相對保守的防御型策略,纔能規避市場可能出現的政策風險。(申銀萬國)
●下半年應『輕指數、重個股』
上半年宏觀數據顯示,資金流動性過剩依然是現階段困擾我國經濟的主要問題,發展證券市場尤其是通過新股擴容來吸納過剩資金,是宏觀調控的一項重要措施,在這樣的思路下,預計今後新股的擴容速度不會放緩,所以,『輕指數、重個股』將是下半年的主要操作策略,同時可關注人民幣昇值概念。(方正證券)
●投資非周期性行業品種
目前市場大多預計下半年可能出現更多的調控措施,在這樣的情況下,我們認為,選擇被動的防御型策略可能更加安全。操作上可選擇周期性影響較小的行業,例如商業、旅游等板塊下半年機會可能會較大,此外,在股市走牛背景下,證券業復蘇勢頭強勁,挑選參股券商概念股也是個不錯的選擇。(第一證券)
諮詢機構:消費能否成投資亮點
●拉動內需讓消費直接受惠
7月21日央行選擇再次提高存款准備金率而不是加息的調控方式,進一步顯現出管理層希望通過刺激消費拉動經濟的意圖相當明顯。拉動內需一直是我國宏觀調控的主要目標,而從剛剛披露的基金二季報顯示,消費類個股穩居第二大基金重倉行業,且持有比例有所上昇,這些預示消費股未來潛力巨大。(萬國測評)
●基本面和資金面支持走強
當前宏觀調控明顯具有很強的針對性,限制過度投資而鼓勵消費的意圖十分明顯。由於消費行業符合經濟發展模式轉變的要求,不僅不會受到調控影響,反而會成為相關政策出臺後的受益者,基本面具備持續穩定增長的能力。因此,在基本面向好、主力資金深度介入的情況下,消費業下半年行情值得期待。(杭州新希望)
●將成主題投資機會
就A股市場內部結構而言,由於近期調控政策的目的就是收緊貨幣流動性,降低過快的固定資產投資增速,所以與固定資產投資密切相關行業短期將會受到一定影響。而促進經濟增長方式向消費拉動轉型是我國經濟發展的任務,在這樣背景下,消費類主題投資將理所當然地成為下半年市場的主流熱點。(武漢新蘭德)
哪些品種可重點關注
●關注高檔釀酒行業
隨著央行緊縮性貨幣政策的不斷出臺,下半年加息預期依然存在,因此操作上可關注受加息影響較小的消費概念板塊,尤其是高檔釀酒及其前端產業等一次性消費題材值得投資者予以重點關注。(浙江利捷)
●品牌類消費股將獲熱捧
從具體操作角度看,可重點關注具有核心競爭力的品牌類消費個股,這類個股後市仍有反復走高機會,同時,食品飲料行業的投資機會也將大大增加,另外,旅游酒店業尤其是景點類個股潛力將非常巨大。(德鼎投資)
●堅決看好基金重倉股
消費概念品種特別容易出現大牛股,其中可對基金長期以來一直持有的重倉品種予以重點關注,後市這些品種很可能延續長牛格局,對於這類品種可堅決看好;而對低價商業股,需要區別對待。(北京首放)
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