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中國人民銀行21日宣稱,經國務院批准,人民銀行決定從2006年8月15日起,上調存款類金融機構存款准備金率0.5個百分點,農村信用社(含農村合作銀行)存款准備金率暫不上調,繼續執行現行存款准備金率。
人民銀行稱,2006年以來,國民經濟平穩快速發展,結構調整步伐有所加快,經濟效益繼續提高,總體形勢良好。但當前經濟運行中仍存在固定資產投資增長過快、貨幣信貸投放過多、對外貿易順差過大等突出矛盾和問題。此次存款准備金率提高0.5個百分點,主要是為了加強流動性管理,抑制貨幣信貸總量過快增長,維護經濟良好的發展勢頭。
人民銀行將繼續執行穩健的貨幣政策,保持政策的連續性和穩定性,維護貨幣信貸的平穩增長,支持擴大直接融資,提高金融資源配置效率,促進國民經濟持續、協調、健康發展。
上調准備金率透出哪些信號
針對持續增長的銀行信貸,中國人民銀行再出『一招』:不是人們通常認為的『加息』,而是再度上調了存款類金融機構存款准備金率。
央行21日18時宣布,經國務院批准,人民銀行決定從2006年8月15日起,上調存款類金融機構存款准備金率0.5個百分點。這次動作距離上次央行宣布上調存款准備金率的時間,僅僅間隔35天。
那麼,央行這一新舉措,透出了哪些新信號?
首先,無論是加息,還是上調存款准備金率,其用意都是為了抑制銀行信貸資金過快增長。高速增長的信貸是當前經濟中的一個突出問題。央行數據顯示,2006年以來銀行信貸持續高速增長,前6個月人民幣貸款增加2.18萬億元,同比多增7233億元。新增貸款額竟佔去央行預定全年指標的87%。
上調存款准備金率,能直接凍結商業銀行資金,強化流動性管理。據測算,提高存款准備金率0.5個百分點,大約能一次性鎖定1500億元資金。央行21日明確表示,此次存款准備金率提高0.5個百分點,主要是為了加強流動性管理,抑制貨幣信貸總量過快增長。
其次,上調存款准備金率也體現了『區別對待』的調控原則。同加息相比,上調存款准備金率是直接針對商業銀行實施的貨幣政策工具,不似加息『一刀切』式直接影響企業財務和百姓生活。而且,本次農村信用社(含農村合作銀行)存款准備金率暫不上調,繼續執行現行存款准備金率,這也體現出了央行加強農村金融的政策用意。
央行此次再度選擇這一工具,顯然是經過了周密論證。6月份金融數據顯示,一方面信貸依然維持高增長態勢,造成經濟隱懮;但另一方面,央行自4月份采取的上調貸款利率、上調存款准備金率、增發央行票據等多種措施,效果已初顯,6月份貨幣信貸增幅有所回落,貨幣供應量增長勢頭減緩。
政策的出臺,需相機而定。根據上述最新金融形勢,是加息?還是上調存款准備金率?的確值得細細琢磨。從央行21日出臺的政策看,再次上調存款准備金率成為當前的妥當之策。
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