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寶鋼認購權證在收市前最後半個小時的暴跌已經給出信號。剩下的一個月時間裡,權證板塊的好戲還會不斷上演,但是要記住一點——只能欣賞,不能參與。因為這是最後時刻的擊鼓傳花,拋出的人逃離危險,買入的人則進入圈套
7月20日下午1點34分,隨著上海石化突然放量拉起,滬綜指成功收出9.96點的小陽線,30日和50日均線維系的最後一道防線終於守住。大盤暫時化解中期形態技術破位的同時,以萬科認沽權證為代表的權證板塊則出現了罕見的暴跌。
其中,萬科認沽權證大跌22.46%,收於0.145元。認沽權證的全線走軟也使得之前漲幅居前的認購權證板塊受到波及,一度漲幅達8.17%的寶鋼認購權證收盤大跌了18.15%;一度漲幅分別為13.3%和10.3%的武鋼認購權證和包鋼認購權證均報收綠盤。
事實上,權證板塊暴跌存在必然因素。由於這些權證的正股在股改時,滬綜指普遍位於1000點至1400點區域,而如今滬綜指已在1650點上方,正股股價在股改後漲幅普遍高達30%以上。因此,認沽權證作為熊市中保底的『搶手貨』,在牛市格局中只能淪為逐日貶值的『廢紙』。
因此如果有投資者看空大盤而買入這類權證,看似理智其實是在『自殺』。
以萬科認沽權證來說,該權證今年9月4日到期,行權價格3.73元,而目前萬科正股的價格已在6.08元。如果在一個半月後,萬科認沽權證最終不作廢的話,那麼只有萬科正股在這期間暴跌40%左右。
顯然,即使大盤遭遇大級別的牛市回檔,出現這種情況的可能也幾乎為零。更何況深萬科很快就要以不低於5.67元的價格非公開增發7億股。總之,萬科認沽權證難以逃脫變成廢紙的命運,無論投資者在9月4日前手裡持有多少市值的萬科認沽權證,到期之日的結果都是一樣——市值為零。
再來看看寶鋼認購權證,目前價格為0.681元的寶鋼認購權證將在8月24日到期,而目前寶鋼正股價格為4.07元,離開4.20元的行權價0.13元。假設寶鋼正股價格不能在8月23日收市時超過4.20元,寶鋼認購權證也將『灰飛煙滅』。目前,寶鋼認購權證的收市價格對應著4.88元(由於行權日將近,權證的時間價值幾乎可以忽略不計),顯然投資者在目前價格參與寶鋼權證冒著巨大的風險。
從權證歷次交易的公開信息來看,游資雲集的上海和深圳的多家營業部頻頻上榜,而基金們只是參與了如萬華認購權證在內的幾只理性波動、正股上昇空間預期良好的品種。大盤進入敏感區域,寶鋼認購權證離行權之日也就一個月,作風堪稱凶悍的游資們也不願被『廢紙們』套死,果斷地選擇了開溜。寶鋼認購權證在收市前最後半個小時的暴跌已經給出信號。剩下的一個月時間裡,權證板塊的好戲還會不斷上演,但是要記住一點——只能欣賞,不能參與。因為這是最後時刻的擊鼓傳花,拋出的人逃離危險,買入的人則進入圈套。
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