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在獲利基金拋盤的強力推動下,昨日現貨黃金市場在連續上漲4周以後,出現了較大的幅度的調整。全天下跌了21.10美元,跌幅達到了3.18%,可謂是深幅調整。在昨日午盤之前,現貨黃金市場的走勢頗為平穩,金價基本在670美元的上方作小幅振蕩。但在探到676美元的高點後,獲利基金大舉拋盤,金價出現了大幅跳水,幾乎是一路毫無阻擋的下跌了近36美元。昨日全天中,現貨黃金開盤價為665.15美元/盎司,最高價為676.35美元/盎司,最低探到了641.45美元/盎司,最後收於643.35美元/盎司,全天拉出一根帶長上影的長陰線,顯示金價在衝到短期高點後受到了很大的阻力。在今日的亞洲早盤中,金價探底後出現小幅反彈,在650美元附近振蕩
昨日的以黎衝突並沒有任何緩和的跡象,只有以色列總理奧爾默特的停火時間表給了市場以戰爭停止的遐想,他在昨日指出,只要被真主黨武裝俘虜的2名以軍士兵獲釋、對以火箭襲擊停止並在邊境地區部署黎政府軍,在黎巴嫩的戰斗就能結束。但筆者以為,金價遭受如此大幅拋售的首要原因是基金的獲利離場。自上周二以來,現貨黃金已經連續4個交易日出現大幅的拉昇,黃金價格也上漲了50美元/盎司。在這種情況下,市場獲利盤陡然增大,這也給金價進一步上漲帶來了很大的壓力。於是,在創下了近2個月來的新高676.35美元後,獲利盤開始獲利離場,鎖定先前利潤。
在全球性地緣衝突的背景下,現貨黃金的價格已經和美元『正相關』波動了數日,昨日兩個市場的走勢再次回到了正常的軌道上來。昨日美國聯邦儲備理事會(FED)公布,6月工業生產增長0.8%,設備利用率為82.4%,雙雙超出預期。其中設備利用率處在2000年6月以來最高水准,當時為82.5%。市場原本預計,6月工業生產會增加0.4%,設備利用率為81.9%。公布的數據顯示,美國6月工廠、礦業和公用事業產出增幅超出預期,6月工業生產增長速度更是高出預期一倍,暗示經濟成長強勁。很顯然,這可能讓對通膨持警惕態度的FED面臨壓力,也為FED繼續昇息增添了理由,尤其是設備利用率處在數年高點。在此數據的支持下,以及避險資金的推動,美元兌歐洲主要貨幣昨日在紐約市場跳昇1%,兌日元觸及三個月高點。美元指數揚昇1%,至86.97,創五周來最大單日漲幅。
對於昨日的盤面,筆者有兩個基本看法,其一,市場支橕美元,主要因為對地緣政治的懮慮,雖然昨日美國的經濟數據支橕了美元,但目前經濟面的消息還不敵以色列與黎巴嫩持續衝突的影響。盡管目前鮮有跡象顯示,大量資金正從高風險資產轉入美債等避險資產,但武裝衝突昇級將促使投資者重新買入美元,回補空頭部位。瑞銀在致客戶的每日報告中稱,衝突可能也已導致美國投資者出售部分海外資產,這對美元構成支橕,因為他們將收益匯回國內。同時,這一趨勢將直到衝突降溫纔會結束。按照這個推斷,昨日黃金市場的深幅調整無損其避險本色,如果全球性地緣衝突再次擴大,那麼將會有更多的買盤進入黃金市場。
其二,如果全球緊張局勢不斷昇溫,那麼將繼續支橕美元。不過,隨著美國國內經濟活動的熱絡,一旦地緣政治衝突得到緩和,投資者關注點將重又回到經濟面,市場焦點很快就會轉向美國經濟事件,尋求美國8月是否昇息的線索。筆者需要提醒投資者的是,美聯儲主席貝南克將在本周三和周四在國會進行FED貨幣政策半年報告,貝南克的國會證詞,可能會比中東情勢對市場造成更大的衝擊。同時,周三將公布的消費者物價指數(CPI)也是備受關注。自2004年年中以來,FED已經連續17次昇息,眼下市場對FED是否會在8月的會議上加息至5.5%意見不一。市場預期FED有可能會對通膨發出強硬的信號。貝南克可能會同其他央行一樣,對通膨面臨的上檔風險保持警惕。昨日公布的6月工業生產增長0.8%,無疑加大了FED將繼續昇息的可能性。一旦貝南克的證詞加大了投資者對FED在8月份加息的預期,那麼美元的多頭將繼續佔領市場。不過從以往的經驗來看,貝南克只會盡可能模糊地描述風險,而盡量避免做出明確的判斷。那麼美元受到的提振將相當有限。
從中東地區衝突的後續發展來看,除了以色列總理的講話外,並沒有任何緩和的跡象。一艘由美國驅逐艦護航的商船將從今日開始疏散居住在黎巴嫩的美國人,而更多的軍事直昇機將用來運送美國公民至最近的地中海島國塞浦路斯。這是一個衝突將進入『持久戰』的信號,黃金市場的避險功能將繼續發揮作用。現在市場正靜待FED主席貝南克周三和周四將要發表的國會證詞演說,以求得關於未來經濟和利率方向的更多線索。在以色列連續第六日轟炸黎巴嫩,而西方同伊朗就後者核問題的分歧懸而未決的背景下,目前國際局勢依舊緊張,現貨黃金在經過了充分的調整和歇息後將不減昇勢。
從技術指標上來看。第一個短期阻力位在655-660美元/盎司,接下來則是670美元;筆者昨日提出的第二個支橕位:643一帶依然會比較牢固,第二個支橕位可以看到630美元一帶。建議投資者謹防逆市而為,注意止損以及倉位的控制。(西漢志黃金投資研究中心)
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