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在多重地緣政治因素的推動下,昨日現貨黃金市場再次出現了較大的幅度的上漲。全天上漲了7.20美元,漲幅達到了1.12%,為六周以來的最高。在昨日傍晚之前,現貨黃金市場的走勢頗為平穩。倫敦現貨黃金早盤定盤價為642美元/盎司,金價也基本在640到643美元之間的區間作小幅振蕩。但在北京時間18:30開始,金價在多重因素的合力助推下,和昨日一樣出現了一輪洶湧的上揚行情。倫敦現貨黃金午盤定盤價為650美元/盎司,現貨黃金最高漲到了655美元,但此後出現了大幅跳水,在短短2小時內,跌回到了643美元附近。此後在645??650美元之間的箱體中做振蕩。昨日全天中,現貨黃金開盤價為641.20美元/盎司,最高價為655.30美元/盎司,最低探到了639.00美元/盎司,最後收於651.00美元/盎司,全天拉出一根帶長上影的小陽線,顯示金價在衝到短期高點後受到了很大的阻力。在今日的亞洲早盤中,金價依然在645??650美元之間的箱體中做振蕩。
連續兩天以來,黃金市場的走勢都有些『反常』,金價與美元都處於同時上漲的格局。美元連續兩天以來都是一路走高,黃金市場也是高歌猛進。作為外生變量的貨幣,美元昨日的走強得益於美國5月份貿易逆差數據低於預期。根據美國商務部昨日公布的最新數據,美國5月份國際商品和服務貿易逆差擴大至638.4億美元,較4月份修正後的633.4億美元上昇0.8%。市場在此前預計,美國5月份貿易逆差為653億美元,而實際逆差遠低於華爾街的預期。導致美元的多頭紛紛進場,美元也再次出現漲勢。
一般而言,影響金價最主要的因素是美元的走勢,根據世界黃金協會提供給筆者的一份最新研究報告,通過定量分析,如果把影響黃金價格的因素進行分解,那麼美元價格水平的變動(Changes in the US price level)以及美國通貨膨脹率的變動(Changes in US inflation volatility)對黃金價格的影響分別是48.9%和13.9%。在影響金價的因素中,美元雖然佔據了絕對的份額,但在短期內,也不排除其他因素佔據主導地位。近兩天的黃金市場走勢非常明顯的出現了其他因素佔主導的局面:地緣政治不穩定因素的全球性蔓延。不論是印度孟買的恐怖爆炸,伊朗核危機短期的膠著,朝鮮導彈問題的不確定性,還是以色列對黎巴嫩南部的攻擊,再加上投機基金的炒作,都推動金價連續創出新高。
其實除了美元走強之外,其他貴金屬市場和原油市場都出現了上揚。倫銅更是再次突破8000美元大關,期鎳在盤中也再創新高。3個月期銅突破了每噸8,000美元水准,最高上漲至六周高位每噸8,210美元,上漲3.78%。3個月期鎳再次觸及紀錄高位,最高昇至每噸26,600美元,較周二尾盤上漲1,150美元,自本月初以來上漲了24%。同時,在以色列從空中和地面對黎巴嫩南部地區發起進攻後,市場擔心以色列可能會加大軍事打擊力度,加劇這一關鍵產油區的不穩定局面。紐約商交所原油期貨價格昨日再次走高,八月原油期貨合約盤中一度上漲84美分,創下每桶75.05美元的高點,而後有所回落,最終收於每桶74.95美元,上漲79美分。這兩個市場在基金以及地緣政治的助推下,和黃金市場在一路走高中『共舞』。
從地緣政治局勢的發展來看,西方國家昨日開會後決定將伊朗問題送交安理會處置,可能對伊朗具爭議性的核子計劃予以懲處。如果懲處方式處理不當,肯定會招致伊朗的強烈反彈,而以色列進攻黎巴嫩則可能進一步導致西方國家與伊朗達成協議的幾率下降。投資者需要對近期的國際局勢加以高度關注。同時,據《日本經濟新聞》今日的報導,預計日本央行將在於今日開始、為期兩天的貨幣政策委員會會議上把短期目標利率上調至0.25%。報道指出,鑒於政策委員會9位委員多數認為日本物價已經呈現出正的增長態勢,並且日本經濟也出現了自我維持的復蘇,日本央行可能即將結束零利率政策。明日政策委員會可能將以多數票決定上調無擔保隔夜通知貸款的目標利率,這將標志著目前為零的該利率自2001年3月以來首度回昇至零以上水平。一旦日本央行結束零利率政策,對黃金市場的多頭而言,是一個典型的利好。
其實,筆者在前幾日的金評中曾指出過,金價上衝到650美元以上的區域需要更多的時間以及動力,如果沒有印度孟買的恐怖爆炸,相信金價會依然在643美元的下方振蕩。如果投資者把昨日現貨黃金5分鍾K線圖和今年上半年的日線圖作比較的話,就會發現兩幅圖是出奇的一致。昨日在一路上漲到了655美元後,獲利基金迅速平倉結利,以潰逃之勢下跌了近15美元,幾乎和今年5月12日以後的大幅下跌行情別無二致。很顯然,投機基金的炒作之手在昨夜的黃金市場走勢之中隱隱出現。實際上,根據筆者昨日提供給西漢志客戶的投資建議中,給出的做空點位是650美元附近,止損位660美元,在643??637美元之間平倉獲利。如果以1手來計的話,昨日2小時內衝高迅速回落的行情可帶給投資者7218人民幣的收益。
現在看來,雖然在印度、伊朗、朝鮮的緊張地緣政治風險支橕下,金價一度攀昇至6周高點。但美元的持續上揚也給了金價極大的壓力。短期來看,現貨黃金市場依然會繼續走強,但是我們並不能確定這種與美元走勢背離的局勢會持續多久,如果地緣政治出現大幅緩和,那麼相信金價會再度回到與美元負相關的『正常』軌道上來。
從技術指標上來看。第一個阻力位在655-660美元/盎司,也就是隔夜高點,接下來則是660-665美元;而之前的阻力位637.50美元和635美元則變成了支橕位,第二個阻力位可以看到620美元一帶。建議投資者謹防逆市而為,注意止損以及倉位的控制。(西漢志黃金投資研究中心)
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