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被市場所廣泛關注和熱烈討論的中國首單復制基金南方穩健成長2號基金今日正式公開發行。
據悉,這只代碼為202002的南方穩健成長2號基金,募集期為6月29日至7月20日,托管人為工行。其代銷銀行為工行、深發展、浦發和廣發;而其代銷券商則有銀河證券、廣發證券、華泰證券等48家。
作為我國基金業的一個金融創新產品———中國首個復制基金尚未出臺即已吸引了業界的強烈關注,據記者了解,目前投資者的嘗鮮心理非常濃郁,而對於南方穩健成長貳號基金的業績表現能否超越其原版基金———中國開放式基金的『長跑健將』南方穩健也成為投資者最關注的話題。據《Value》價值開放式基金評級,南方穩健在成立3年以上的基金中超額收益與風險的綜合排名均為第一位。
某資深業內人士稱,其實復制基金可看作是一只新設的基金,只不過有參照物。復制基金的收益率曲線與原基金相似,短期內可能不盡相同,從海外克隆基金的發展實踐來看,復制基金及其母版基金的股票組合短期內可能不盡相同,但從三年、五年甚至十年長期看,兩者的收益率曲線是趨於一致的。股票組合也應該是基本相同。
此外,從海外復制基金及其母版基金業績的表現來看,復制基金通常表現出超越其母版基金的業績表現,如富達的相對基金及其復制基金、先鋒的溫莎基金及其復制基金等等。『青出於藍勝於藍』的特征也賦予了復制基金較大的吸引力。
長跑健將拔得頭籌
中國首批開放式基金生於2001年熊市之初,股指從2001年的2200點區域一路下跌,最低至2005年1000點以下,跌幅超過了50%,熊市時間長達四年,而南方穩健在熊市環境下持續交出亮麗答卷,穩健特色非常突出。
南方穩健成長基金於2001年9月28日成立,當時對應的大盤點位是1764點,截至今年6月7日,該基金相對於同期上證綜指的超額收益率已經高達94.77%,這一業績表現,即使同市場上一些近期表現最為突出的基金相比,排名也居於前列。
南方穩健在業內有『長跑健將』之稱,截至今年6月9日,累計淨值增長率為80.13%,年均淨值增長率高達17.15%;成立五年,六次分紅,每10份基金單位累計分紅2.25元;在銀河證券開放式基金排名中,南方穩健在成立滿三年、成立滿四年基金兩項排名中均列第一;在國際知名基金評級機構—————美國晨星(中國)的排名中,南方穩健在成立滿四年基金中排名第一;同時,南方穩健還被《Value》雜志評為成立三年以上基金超額收益與風險綜合排名第一。
據了解,管理層在審批復制基金時,基金公司實力和管理水平,也是重要的參考因素。南方穩健成長除了業績優良穩定增長外,其健康的市場形象也是贏得管理層青睞的重要原因。從風險收益比情況來看,南方穩健成長的風險波動率僅為15.49%,波動風險遠遠低於同類基金;從反映基金風險與收益駕馭能力的綜合指標sharp值排名來看,南方穩健成長目前在運作滿三年的同類基金中名列前茅,而且其基金規模在市場波動中能夠保持相對穩定,這有利於保護持有人利益。
『復制』制造多贏格局
復制基金的誕生,對國內基金業的產品結構調整意義重大。業內人士評價說,復制基金的意義在於通過金融創新,創造性地解決了投資者『想買好基金,又不肯追高買』的難題,可以更好地滿足投資者投資優秀基金的需求。
另有分析認為,復制基金將加速基金行業的優勝劣汰,因為能夠持續創造優良業績回報的基金,將可以通過復制的途徑不斷擴大規模。在海外市場,一家大型基金管理公司可能同時管理50至70只基金,但其業績優秀的旗艦基金,佔基金公司總資產規模相對較大,顯示出投資者對業績持續優秀產品的追捧。
事實上,具有復制價值的基金產品也將通過自我強化的方式,培育起追隨基金投資理念而非追逐短期基金業績的長線投資者,從這層意義來看,復制基金的推出有利於培育成熟的基金投資理念,這顯然也是管理層希望看到的。
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