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全球第三大銅生產企業——美國菲爾普斯道奇公司(Phelps Dodge)日前表示,將以400億美元收購全球第二大鎳生產企業——加拿大國際鎳業公司(Inco)和另一家大型加拿大鎳開采企業——鷹橋公司(Falconbridge)。此次收購一旦獲得成功,全球最大的鎳礦企業和最大的上市銅生產企業將『橫空出世』。根據權威機構Dealogic的統計,此宗收購案規模將取代澳大利亞必和必拓公司(BHP Biliton)在2001年創下的132億美元紀錄,成為礦業並購案的新冠軍。
由於礦產資源十分豐富,加拿大市場已成為必和必拓、力拓、英美資源集團等各大礦產企業爭相涉足的戰場。目前全球市場對原材料的需求增速十足,如果能打造囊括鎳、銅以及部分貴金屬等資源資產在內的巨頭,無疑將在未來的競爭中佔據上風。
菲爾普斯道奇公司表示,將以其0.672股和每股17.50加元現金收購一股國際鎳業公司股票,出價相當於80.13加元,較後者本周一收盤價高逾10%。此前,國際鎳業公司已同意並購鷹橋公司,而在接受菲爾普斯道奇的收購後,國際鎳業公司將對鷹橋公司的出價提高至每股17.50加元現金和0.55676股前者的股票,出價相當於每股62.11加元,較鷹橋當前股價高出6%左右。
如果該交易順利完成,菲爾普斯道奇現有股東將持有新公司40%股權,國際鎳業公司股東持有31%股權,而鷹橋公司股東則持有29%股權。合並後的新公司總部將位於菲爾普斯道奇公司的總部——鳳凰城(Phoenix),菲爾普斯道奇公司原首席執行官韋斯勒(Steven Whisler)將出任新公司的董事長和首席執行官,國際鎳業公司原首席執行官漢德(Scott Hand)將成為新公司的副董事長,鷹橋公司掌門人潘奈爾(Derek Pannell)則將統帥新公司內所有鎳、鋁和鋅的業務。
菲爾普斯道奇公司預計,此次合並將令在2008年前,每年可節約約9億美元成本,而且還將改善資金流,並從2008年起推高公司的盈利。該公司還稱,將購買最多30億美元的國際鎳業公司可轉換次級票據,為其收購鷹橋公司提供資金幫助。該公司另外承諾,交易完成後的三年內在加拿大不會進行裁員。
此次並購交易還需在未來45天或75天之內獲得加拿大聯邦工業部的批准。雖然工業部目前拒絕就此發表評論,但菲爾普斯道奇和國際鎳業公司已預期該交易不會存在任何反壟斷方面的阻力。
受此並購消息影響,國際鎳業公司股價周一大漲10.7%至72.28加元;鷹橋公司則上揚5%至58.33加元;菲爾普斯道奇公司在紐交所的股價則重挫8%至76.23美元,2004年10月24日以來單日最大跌幅。另外,因市場揣測合並後的新公司將更有能力對付價格波動。倫敦金屬交易所三個月期鎳價格也出現上漲。
瑞銀集團分析師認為:『新公司將更好地控制銅,鎳等金屬的生產,這意味著該公司也許可以減緩周期性價格變化。當金屬價格在2001年觸及低位時,這些公司均迅速減產。當價格上漲時,他們也許同樣能夠快速增產。』
另有分析師指出,從收購出價推斷,菲爾普斯道奇無疑認為未來的金屬價格將比較堅挺。而新公司掌門人韋斯勒也表態說:『我們看到市場的基本面非常強勁。我們認為市場沒有任何走軟的理由。』
此前,國際鎳業公司和鷹橋公司曾已分別收到來自全球最大的鋅開采企業——加拿大特克·科明科公司(Teck Cominco)、英國瑞士聯合企業——斯特拉塔金屬集團(Xstrata)的收購建議。據悉,特克·科明科公司表示將對這些消息進行研究,近期將會發表評論;而斯特拉塔集團也無意放棄鷹橋公司。
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