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本周黃金市場的走勢依然沒有遏止住連續四周下跌的勢頭,現貨黃金的價格進一步向下尋找更低的支橕點,創造出了近3個月來的新低價:542.10美元/盎司。之前被認為非常牢固的600美元、570美元等強力支橕點都被一一擊穿。不過在周三探底後,此後連續兩個交易日都出現了強勁反彈,金價又重新回到了570美元陣地的上方。現貨黃金本周開盤價為603.50美元/盎司,最高價為612.00美元/盎司,最低探到了542.10美元的低位,最後收於579.90美元/盎司,比上周整整下挫了近30美元。全周拉出一根帶長下影的大陰線,顯示金價在本周探底後遇到了強力的支橕。
縱觀全周金價的走勢,在周一拉出了一根十字星後,周二和周三都出現了大幅的下挫。周二一天的最高價和最低價之間居然有近60美元的差距,周三更是下跌到了542.10美元的超級低位。要知道,在2005年的12月12日,現貨黃金距離這個價位只有1美元的差距。無論是從基本面還是從技術指標上看來,這個價位都可以說被基金炒作得有些『過分』!果然在此後的兩個交易日中,金價出現了大幅反彈。周四和周五都拉出了陽線,現貨黃金還曾一度觸及585美元的高位。
從基本面上看,根據美國公布的最新經濟數據,5月份不算食品和能源的核心生產者價格(PPI)指數增長了0.3%,高於預期的0.2%。5月整體消費物價指數增長0.4%,符合市場預期,但5月核心消費物價指數(CPI)則連續第3個月上揚0.3%,高於市場預期的增幅0.2%,現在市場預期的不是這個月底美聯儲會不會加息,而是會加25個基點還是50個基點。不過,依筆者之見,雖然上述基本面的消息對金價不利,但還不至於造成本周前段如此大的跌幅。在金價擊穿600美元的心理價位之後,基金的恐慌性拋盤纔是主要原因。2005年6月份,當時的現貨黃金價格在430美元左右,經過1年的時間,金價上漲了300美元,在上個月達到了730美元的高點。此後在1個月的時間內,跌掉了50%的漲幅,回到了570美元附近。現在的問題是,金價是否會在這個世界杯狂歡的夏日中,繼續『跌跌不休』?筆者以為,5月中紐約期金創下1980年以來最高價每盎司732美元,此後一直下滑了一個月,而在金價波動大,消費需求又有限的情況下,投資者不願建倉,金市的動力嚴重不足,空頭牢牢佔據了上風。只有金價走勢平穩,投資者纔能重拾信心,否則可能下跌到550美元附近的位置。
從成交量上看,似乎受到世界杯影響,交易員們缺乏交易興趣。本周的成交量為82822手,比上周減少了近8000手,顯示市場上的觀望氣氛依舊非常濃厚。從周末的走勢來看,金價在衝到585美元的高位後,空頭再次佔據了上風,一路下滑到了566.80美元的低位,但此後又再度攀昇到了570美元的上方。可以說,黃金價格在經歷了前段時間的大起大落後,市場上的理性成分在逐步佔據上風。但是,筆者以為,我們並不能就能判斷出金價已經走出了觀望期,大幅反彈在即。金價再次大幅下挫的危險依舊存在,市場上空頭的力量依然非常強大。金價的走勢依然十分脆弱。隨時有可能掉頭向下。不過,在金價再次會探底到何處這個問題上,筆者以為,固然金價近期的走勢顯得非常脆弱,但根據日前世界黃金協會發給筆者的世界各國央行黃金銷售的最新數據來看,黃金的供給和需求都非常良好,在商品實際需求和供給的支橕下,金價再次突破540美元以下價位的可能性非常小。同時,投資者無須因這輪的暴跌而對金價的長期牛市產生懷疑。黃金的中長期供需缺口的現實是支橕黃金牛市的根本因素。
從技術分析上來看,550美元依然處於200日均線之上,金價在540美元到550美元一帶是強有力的支橕,在570美元這個傳統支橕位上,當然也是非常牢固。120日均線在590美元上方,相信金價在短期內突破這個價位還需要更多動力。中線多頭入場的還需要更多依據,中期的底部不是一天能構成的,只有金價突破下降通道和10日均線,具備明確清晰的底部形態;否則之前金價的任何上漲,都只能以反彈對待。由於現在的黃金市場局勢頗為不明朗,操作上尤其需要謹慎,注意止損以及倉位的控制。如何把握關於近期黃金市場的走勢,投資者可向本公司黃金投資研究中心諮詢。(西漢志黃金投資研究中心)
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